Тинькофф Инвестиции Экзамен — ответы на вопросы теста
Экзамен. Ответ на вопрос 1
Вопрос: Валера решил инвестировать в ценные бумаги, но никогда этого не делал. Он не знает, с чего начать, куда звонить и кому платить, чтобы у него появились ценные бумаги. Что нужно сделать Валере?
Экзамен. Ответ на вопрос 2
Вопрос: Мы уже говорили, что у Валеры есть финансовая подушка — запас наличных на черный день. Стоит ли ему вкладывать свою финансовую подушку в ценные бумаги, чтобы быстрее достичь цели?
Экзамен. Ответ на вопрос 3
Вопрос: Как вы помните, инвестировать можно с помощью обычного брокерского счета или ИИС. Валера живет в России, официально трудоустроен и получает белую зарплату, налоговые вычеты раньше не получал. Что ему лучше подойдет?
Экзамен. Ответ на вопрос 4
Вопрос: Распределение денег между разными видами активов сильно виляет на доходность и риск инвестиций. Валера инвестирует на пять лет, он начинающий инвестор и не хочет рисковать, но хочет доходность побольше. Что посоветуете Валере?
Экзамен. Ответ на вопрос 10
Вопрос: Валера задумался, как часто стоит вносить деньги на счет и докупать ценные бумаги. Какой вариант оптимальный?
Экзамен. Ответ на вопрос 11
Вопрос: Валера только начал инвестировать, а выбранные им фонды акций в первые два месяца подешевели на 10%, и их доля в портфеле уменьшилась. Облигации при этом немного подорожали. Что делать?
Экзамен. Ответ на вопрос 13
Вопрос: Валера собирается начать инвестировать в конце 2020 года. В начале 2021-го он хочет обратиться за вычетом на взнос (типа А). За 2020 год Валера планирует внести на ИИС 500 тысяч рублей, а его работодатель заплатит 100 тысяч рублей НДФЛ, исходя из его текущей зарплаты. Сколько денег Валера получит от налоговой в 2021 году?
Экзамен. Ответ на вопрос 15
Вопрос: Валера открыл ИИС в конце 2020 года. За пять лет он внес на ИИС 2.5 млн рублей — по 500 тысяч каждый год. За пять лет он получил купонов по ОФЗ и муниципальным облигациям на 80 тысяч рублей, при этом первые купоны получил в 2021 году. Еще он заработал 120 тысяч рублей купонов по корпоративным облигациям и 300 тысяч рублей за продажу ценных бумаг и в виде дивидендов. Какой чистый доход получил Валера при закрытии ИИС, если он воспользовался вычетом на взнос? Помним что работодатель валеры платит 100 тысяч налога каждый год.
Ну, вот и все ответы на вопросы из уроков акции Тинькофф Банка «За обучение дарим пакет акций стоимостью до 25 000 руб.». Удачного инвестирования!
Паи закрытых паевых инвестиционных фондов (ЗПИФ)
Вместо того, чтобы самостоятельно приобретать различные активы, инвестор может купить инвестиционный пай. Это ценная бумага, удостоверяющая долю в праве собственности на имущество паевого инвестиционного фонда. Такой фонд самостоятельно принимает решение о покупке тех или иных активов, а инвестору принадлежит их часть, соответствующая его доле во владении паями фонда. Многие паи ЗПИФ торгуются на биржах, где их можно купить или продать, но насколько быстро можно это сделать, зависит от наличия продавцов или покупателей. Цена продажи в большинстве случаев тоже рыночная и зависит от многих факторов. Право досрочной продажи паев на биржи у инвестора возникает, если это предусмотрено правилами доверительного управления фонда. В соответствии с ними также возможно либо невозможно вторичное обращение паев возможно. Также в соответствии с этими правилами ЗПИФ может превратиться в открытый или интервальный ПИФ.
Каждый пай имеет расчетную стоимость. Она определяется путем деления стоимости чистых активов ПИФ на количество выданных инвестиционных паев на дату определения расчетной стоимости пая. Как правило, выплата промежуточного дохода по инвестиционным паям ЗПИФ снижает расчетную стоимость пая.
Урок 9
По завершению последнего, 9 урока, нужно ответить на 6 вопросов.
Вопрос 1. У Антона есть кредит под 19% годовых, но он хочет инвестировать. Что вы ему посоветуете?
Ответ: Сначала погасить кредит.
Вопрос 2. Алена хочет накопить на отпуск, деньги понадобятся через полгода. Что посоветуете?
Ответ: С таким горизонтом лучше вообще не держать деньги на бирже. Максимум – подобрать надёжные облигации с погашением через полгода.
Вопрос 3. Игорь накопил подушку безопасности и думает, где ее лучше хранить. Какие мысли?
Ответ: Вклады с возможностью снятия и карты с процентом на остаток.
Вопрос 4. Что нужно обязательно включить в инвестиционный план?
Ответ: Всё вышеперечисленное.
Вопрос 5. Доходность инвестиций Игоря – 15% годовых. В январе каждого года он инвестирует 100 тысяч рублей. Доход он реинвестирует – как мы советовали в уроке. Сколько будет на счете Игоря через три года таких инвестиций, если доходность не изменится?
Ответ: 399 000 ₽.
Вопрос 6. Как часто обычному инвестору стоит следить за инвестиционным портфелем и совершать сделки?
Ответ: Максимум раз в месяц – например, при пополнении портфеля или ребалансировке.
Урок 2
Тест после урока №2 состоит из 6 вопросов.
Вопрос 1. Начнем с простого. Чем больше у брокера зарегистрированных клиентов, тем лучше. Сверьтесь со списком из урока: у какого из этих брокеров меньше 100 тысяч клиентов?
Ответ: «Алор».
Вопрос 2. Вы увидели рекламу нового брокера: гарантируют доходность 50% годовых, если откроете счет сегодня. Стоит ли вкладываться?
Ответ: Нет уж, лучше посмотрю, какие акции есть у проверенных брокеров.
Вопрос 3. Вы планируете вкладывать 30 000 ₽ в месяц. Какой из этих тарифов будет вам выгодней?
Ответ: 200 рублей абонентской платы 0,05% за сделку.
Вопрос 4. Вы уже открыли брокерский счет, но потом вам захотелось открыть счет у другого брокера, чтобы сравнить условия обслуживания. Что будете делать?
Ответ: Просто возьму и открою ещё один счёт.
Вопрос 5. Вы с детства мечтали стать акционером Microsoft. Доступ к какой бирже вам понадобится, чтобы купить акции?
Ответ: К Санкт-Петербургской – американскими акциями занимается она.
Вопрос 6. Вы хотите самостоятельно выбирать акции, а брокер предлагает доверительное управление счетом. Подходит ли вам такой вариант?
Ответ: Не подходит. Доверительное управление – это когда я просто доверяю свои деньги специалисту брокера, а он сам решает, что и в каком количестве покупать.
Иностранные фонды ETF
ETF (Exchange Traded Fund) — это фонды, чьи акции можно купить и продать на бирже. Учреждает такой фонд и управляет им компания, которую называют ETF-провайдером. Один провайдер может управлять сразу несколькими фондами. Частные инвесторы могут купить биржевые фонды на индивидуальный инвестиционный счет (ИИС).
Купив ETF, инвестор уже тем самым проводит диверсификацию вложений по сравнению с обычной покупкой акций иностранных эмитентов, поэтому такой вариант содержит меньше инвестиционного риска. Фонд ETF на индекс акций широкого рынка (например, S&P 500) позволяет провести еще более глубокую диверсификацию вложений.
Покупка иностранных ETF хороша еще и тем, что при работе с ними инвестор не несет риска изменения суверенного рейтинга РФ.
Однако нужно помнить о валютном риске. Например, инвестор купил пай за $100, через год продал за $120, курс доллара за это время вырос с $50 до $75. Итого прибыль составила $20, налогооблагаемый доход в рублях — 4000 рублей: 100 х 50 — 120 х 75. Но если бы курс доллара упал, был риск получить убыток даже при подорожании пая.
Цена ETF интересна тем, что формируется не на биржевом рынке паев ETF, а на рынке, где обращаются базовые активы, составляющие этот ETF. Цена пая не может быть больше, чем стоимость портфеля, поделенная на число паев. Если такое происходит, авторизованный участник фонда вернет цену к справедливому уровню с помощью операций на первичном и вторичном рынке.
Хорошим вариантом для диверсификации также является покупка ETF на индекс акций. При прочих равных условиях, такие ETF? как правило, несут меньше риска, чем непосредственные вложения в те же самые акции.
Однако существует повышенный риск ликвидности. Например, многие паи/акции ETF допущены к торгам на российской бирже без заключения договора с эмитентом. В таком случае эмитент, как правило, не поддерживает биржевую ликвидность по ним. Кроме того, когда на основном иностранном биржевом рынке праздничный день, торги иностранными ETF на российской бирже, как правило, тоже не проводятся. Тем не менее, российская биржа имеет право проводить торги такими паями/акциями ETF в подобные дни, но ликвидность в них может быть еще ниже.
Еще один существенный риск — риск делистинга (исключения иностранных ETF из списка активов, которыми российская биржа предлагает осуществлять торги). В этом случае никто не обязан выкупать у инвестора его бумаги. Их можно продать либо на бирже до делистинга, либо на внебиржевом рынке — после, но при условии, что удастся найти покупателя.
Конвертируемые облигации: что это такое
Конвертируемые облигации предоставляют их владельцу право обмена на акции того же эмитента (обыкновенные или привилегированные). При их покупке важнейшим параметром является коэффициент конвертации — количество акций, которые могут быть получены в результате такого обмена.
При этом порядок конвертации облигаций, в том числе цена, курс и дата, фиксируются в условиях выпуска таких облигаций. Они могут отличаться от текущей рыночной стоимости ценных бумаг, в которые конвертируются облигации, на дату конвертации.
Приобретение конвертируемых облигаций несет целый ряд рисков.
Во-первых, эмитент может обанкротиться или стать неплатежеспособным.
Во-вторых, может упасть биржевая стоимость ценных бумаг, в которые конвертируются облигации в дату их погашения, это способно принести убытки.
В-третьих, сама конвертируемая облигация может упасть в цене, если акции этого эмитента упадут в цене.
В-четвертых, имеется риск принудительной конвертации облигаций в акции по решению эмитента, если это возможно согласно условиям выпуска. В том числе, это может быть сделано досрочно, ранее даты погашения облигаций, с возмещением инвестору понесенных им убытков.
В остальных инвестору никто не возместит убыток, если он был получен.
Как и другие ценные бумаги, конвертируемые облигации можно продать только тогда, когда на них найдется покупатель, и невозможно предсказать, насколько быстро это удастся сделать.
При этом, пока конвертация в акции не произошла, инвестор не будет получать дивиденды и иные выплаты, которые предусмотрены для владельцев акций.
Чем еврооблигации отличаются от российских облигаций?
Главное отличие еврооблигаций от обычных облигаций
Получается, что облигации, выпущенные не в национальной валюте, а в любой другой иностранной (чаще в долларах и евро), называются еврооблигациями.
Еврооблигации — это те же самые облигации, но выпущенные в валюте, которая для заемщика считается иностранной. Эта валюта может быть любой — хоть евро, хоть долларом, хоть рублем. Если российская компания выпускает облигации в рублях — это просто облигации, а если в евро или долларах — это еврооблигация. Если американская компания выпускает облигации в долларах — это просто облигация, если она выпускает их в евро — это еврооблигация.
Облигации без рейтинга
Как ещё может называться у брокеров:
- Тинькофф: Облигации с низким рейтингом
- Фридом Финанс: Тест 9 Сделки по приобретению облигаций российских эмитентов без кредитного рейтинга
Вопросы и ответы
1. Кредитный рейтинг облигаций — это:
Вариант у брокера Т: Оценка кредитным рейтинговым агентством способности компании-эмитента облигаций выполнять взятые на себя финансовые обязательства по этим облигациям
Вариант у брокера Ф: Оценка кредитным рейтинговым агентством способности компании – эмитента облигаций
2. Если инвестор принимает решение продать принадлежащие ему низколиквидные облигации, как быстро он может это сделать?
Вариант у брокера Т: Невозможно определить, поскольку заключить сделку можно только при условии, что найдётся покупатель
Вариант у брокера Ф: Выполнять взятые на себя финансовые обязательства по этим облигациям невозможно определить, поскольку заключить сделку можно только при наличии покупателя
3. Пожалуйста, выберите правильный ответ из следующих утверждений:
Как правило, чем ликвиднее облигация, тем меньше разница между ценами заявок на покупку и продажу (спред)
4. Отсутствие кредитного рейтинга выпуска для любого выпуска облигаций означает:
Отсутствие мнения кредитного рейтингового агентства о кредитном риске данного выпуска облигаций
Производные финансовые инструменты: опционы, фьючерсы
Продавец опциона несет большие риски, поскольку его потенциальные убытки ничем не ограничены. При этом убыток от инвестиций на срочном рынке никто не возместит.
Покупатель фьючерса также рискует. Если цена актива, например, резко падает, то брокер, скорее всего, потребует внести дополнительное обеспечение. Если этого не сделать, он может закрыть позицию, при этом баланс счёта может стать отрицательным.
Покупатель опциона на продажу акций рискует намного меньше. Его потенциальные убытки, без учета уплачиваемых комиссий, ограничены премией по опциону, совершать невыгодную сделку не требуется.
Еще один производный финансовый инструмент — внебиржевой договор. Расторгнув его досрочно, можно потерять часть инвестированных денежных средств.
В процессе торговли можно столкнуться с требованием брокера довнести средства или закрыть позиции, поскольку недостаточно для их поддержания. Если этого не сделать, брокер может закрыть несколько позиций принудительно.
Акции, не включенные в котировальные списки
1. Вы получили убытки от совершения сделок с акциями. Возместят ли Вам Ваши убытки?
Ответ: нет, не возместят
2. Если инвестор принимает решение продать принадлежащую ему акцию, как быстро он может это сделать?
Ответ: точная дата не может быть определена
3. Выберите признаки, отличающие акции, не включенные в котировальные списки, от акций, включенных в котировальные списки
Ответ: как правило, цены на акции, не включенные в котировальные списки, более волатильны (изменчивы) и количество сделок с такими акциями в течение дня меньше
4. Выберите верное утверждение:
Ответ: акция, не включенная в котировальный список биржи, как правило менее ликвидна, чем акция, включенная в котировальный список
Тинькофф инвестиции. экзамен. ответы на вопросы
Уроки Тинькофф Инвестиции. Все ответы ⇒ 1 | ⇒ 2 | ⇒ 3 | ⇒ 4 | ⇒ 5 | ⇒ 6 | ⇒ 7 | ⇒ 8
ТИНЬКОФФ ИНВЕСТИЦИИ. ПРОХОДИМ ЭКЗАМЕН
- 15 вопросов
- Чтобы пройти тест, правильных ответов должно быть не менее 14!
– Надеемся, что наша шпаргалка будет для вас весьма кстати. Приступим!
Задание: Помочь начинающему инвестору Валере накопить на квартиру. Всего у Валеры получается откладывать по 25 тысяч в месяц. У него сформировалась финансовая подушка безопасности из 100 тысяч рублей. В планах у Валеры взять ипотеку через 4 года. Помогите приумножить его накопления, правильно ответив на все вопросы теста
Вопрос теста №1: Валера решил инвестировать в ценные бумаги, но никогда этого не делал. Он не знает, с чего начать, куда звонить и кому платить, чтобы у него появились ценные бумаги. Что нужно сделать Валере?
Правильный ответ: Открыть специальный счёт через брокера. И поручить ему купить акцию у биржи
Вопрос теста №2: У Валерыы есть финансовая подушка – запас наличных на чёрный день. Стоит ли ему вкладывать свою финансовую подушку в ценные бумаги, чтобы быстрее достичь цели?
Правильный ответ: Нет. Подушка нужна на крайний случай
Вопрос теста №3: Валера живёт в России, официально трудоустроен и получает белую зарплату, налоговыые вычеты раньше не получал. Что ему лучше подойдёт: инвестирование с помощью брокерского счёта или инвестирование ИИС?
Правильный ответ: ИИС и вычет на взнос типа А
Вопрос теста №4: Распределение денег между разными видами активов сильно влияет на доходность и риск инвестиций. Валера инвестирует на 5 лет, он начинающий инвестор и не хочет рисковать, но хочет доходность побольше. Что посоветуете Валере?
Правильный ответ: Облигации – 70%. Акции – 30%
Вопрос теста №5: Как Валере стоит менять соотношение ценных бумаг в портфеле по мере приближения к цели?
Правильный ответ: Валере стоит увеличивать долю облигаций и уменьшать долю акций
Вопрос теста №6: Валера хочет часть денег вложить в облигации
На бумаги с какими свойствами ему стоит обратить внимание?. Правильный ответ: Высокая надёжность и погашение примерно через 5 лет
Правильный ответ: Высокая надёжность и погашение примерно через 5 лет
Вопрос теста №7: Среди облигаций Валера увидел амортизируемые. Что это значит?
Правильный ответ: Номинал облигаций вернут небольшими частями вместе с купонами
Вопрос теста №8: Если Валера решит включить акции в инвестиционный портфель, как это лучше сделать?
Правильный ответ: Купить парочку акций дивидендных аристократов и парочку фондов акций из разных стран
Вопрос теста №9: Валера хочет вложиться и в акции, и в фонды акций. Какой из этих наборов более сбалансированнй?
Правильный ответ: FXUS, SBMX, Microsoft, Сбербанк
Вопрос теста №10: Валера задумался, как часто стоит вносить деньги на счёт и докупать ценные бумаги. Какой вариант оптимальнее?
Правильный ответ: Раз в месяц
Вопрос теста №11: Валера только начал инвестировать, а выбранные им фонды акций в первые 2 месяца подешевели на 10%, и их доля в портфеле уменьшилась. Облигации при этом немного подорожали. Что делать?
Правильный ответ: Ребалансировать портфель – докупить фонды акций
Вопрос теста №12: Валера впервые получил купоны от облигаций. Что лучше сделать с этим доходом?
Правильный ответ: Реинвестировать
Вопрос теста №13: Валера собирается начать инвестировать в конце 2020 года. В начале 2021-го он хочет обратиться за вычетом на взнос типа А. За 2020 год Валера планирует внести на ИИС 500 тысяч рублей, а его работодатель заплатит 100 тысяч рублей НДФЛ, исходя из его текущей зарплаты. Сколько денег Валера получит от налоговой в 2021 году?
Правильный ответ: 52 тысячи рублей
Вопрос теста №14: Валера задумался о налогах при инвестициях на бирже: часто ли они случаются, кто их будет считать и платить?
Правильный ответ: Налогиесть во многих случаях, обычно все считает и удерживает брокер
Вопрос теста №15: Валера открыл ИИС в конце 2020 года. За 5 лет он внёс на ИИС 2,5 МЛН рублей – по 500 тысяч каждый год. За 5 лет он получил купонов по ОФЗ и муниципальным облигациям на 80 тысяч рублей, при этом первые купоны получил в 2021 году. Ещё он заработал 120 тысяч рублей купонов по корпоративным облигациям и 300 тысяч рублей за продажу ценных бумаг в виде дивидендов. Какой чистый доход получил Валера при закрытии ИИС, если он воспользовался вычетом на взнос? Учитывая, что работодатель Валеры платит 100 тысяч налога каждый год
Правильный ответ: 695 тысяч рублей
⇒ За прохождение Экзаменационного теста я получил в подарок Акцию “МТС”
– Жду ваши комментарии. Лайк, если всё получилось) Поделитесь в любой из соц.сетей со своими друзьями. Надеюсь было полезно!
Удачи! Тем кто ещё не регистрировался, ловите ► Уроки от Тинькофф по инвестициям. Легче с нашими подсказками!
Необеспеченные сделки
1. Маржинальная торговля – это:
Ответ: торговля с использованием заемных средств брокера
2. Может ли взиматься плата за использование средств, предоставленных брокером при маржинальной торговле?
Ответ: может, если это предусмотрено договором с брокером
3. Если Вы при инвестировании совершаете маржинальные/необеспеченные сделки, как правило, размер возможных убытков:
Ответ: больше, чем при торговле только на собственные средства
4. В каком случае брокер может принудительно закрыть позицию клиента при наличии ранее заключенных маржинальных / необеспеченных сделок?
Ответ: в случае недостаточности обеспечения по маржинальной / необеспеченной позиции
Урок 6
По завершению этого урока надо ответить на 6 вопросов.
Вопрос 1. Кто создает биржевые фонды?
Ответ: Управляющая компания (провайдер).
Вопрос 2. Вы видите, что расходы на содержание фонда – 0,6% в год. Что это значит?
Ответ: Платить ничего не нужно, комиссия ежедневно по чуть-чуть вычитается из активов фонда.
Вопрос 3. Акции, в которые инвестирует фонд, подорожали за год на 30%. Расходы фонда на управление — 1% в год от активов фонда. Как изменится цена акций фонда к концу этого года?
Ответ: Вырастет чуть меньше, чем на 30%.
Вопрос 4. В акции какой из этих стран можно вложиться с помощью инвестиционных фондов на Московской бирже?
Ответ: Казахстан.
Вопрос 5. Платят ли дивиденды те фонды, которые есть на Московской бирже?
Ответ: Большинство не платит.
Вопрос 6. А что фонды делают с дивидендами, если не выплачивают их инвесторам?
Ответ: Покупают на эти деньги ещё ценных бумаг.
Из чего состоит тест для инвесторов
Важно! Я веду этот блог уже почти 10 лет. Все это время я регулярно публикую отчеты о результатах публичных инвестиций
Сейчас мой публичный инвестпортфель — более 5 000 000 рублей.
Со временем этот сайт стал больше базой знаний для читателей, а все актуальные события в портфеле и не только я публикую в открытом телеграм-канале. Подписывайтесь, если хотите быть в курсе того, куда я инвестирую.
Подписаться
Тест содержит десять разделов, каждый из которых делится на два блока: «Самооценка» и «Знания». В вопросах про самооценку спрашивается, владеет ли инвестор реальным опытом торговли тем или иными финансовыми продуктами. Основная цель – выявить степень подготовки и риск-профиль клиента. Лукавить смысла нет, ибо блок «Самооценка» не влияет на результат экзамена.
Блок «Знания» состоит из четырех вопросов средней сложности с четырьмя вариантами ответа. Открытых вопросов нет, так что заблудиться трудно. Подготовил для вас ответы на все вопросы, ради эксперимента прошёл тест сам. Пользуйтесь.
Для каких инструментов и сделок нужно пройти тесты?
ЦБ РФ выделил группы опасных инструментов и типов сделок, для доступа к которым неквалифицированный инвестор обязан пройти тесты. Они обозначены в п. 6.1. вышеуказанного «Базового стандарта».
- Акции зарубежных эмитентов, не входящие в индексы из перечня ЦБ. В этом перечне 42 индекса, среди которых Dow Jones, S&P500, Nasdaq (США), DAX (Германия), FTSE-100 (Великобритания), NIKKEI-225 (Япония), Shanghai Shenzhen CSI 300 Index (Китай), ММВБ и РТС (Россия) и другие. Полный перечень доступных индексов ЦБ можно посмотреть на странице cbr.ru/about_br/dir/rsd_2021-07-23_2/.
- Акции российских эмитентов, не включенные в котировальные списки, то есть, в первый и второй уровень листинга Московской биржи (некотировальные акции третьего листинга). Перечень акций с указанием уровня листинга можно посмотреть на сайте Мосбиржи на странице moex.com/ru/listing/securities-list.aspx.
- Зарубежные ETF-фонды на акции, не входящие в индексы из перечня ЦБ (см. выше).
- Облигации российских эмитентов и российских дочерних компаний зарубежных эмитентов с кредитным рейтингом ниже допустимого ЦБ. Для российских эмитентов это рейтинг ниже ruBBB+ агентства «Эксперт РА» или BBB+(RU) агентства АКРА по национальной шкале. Для иностранных эмитентов это рейтинг ниже B+ агентства Fitch или S&P, либо B1 агентства Moody`s по международной шкале.
- Необеспеченные сделки (маржинальная торговля с использованием кредитного плеча — заемных средств брокера), вне зависимости от инструмента.
- Производные финансовые инструменты (финансовые деривативы: опционы, фьючерсы и др.).
- Сделки репо (передача ценных бумаг в залог с обратным выкупом по заранее оговоренной стоимости).
- Облигации со структурным доходом (доходность которых зависит от меняющихся внешних факторов).
- Паи закрытых ПИФов (без обязательств обратного выкупа управляющей компанией).
Тинькофф инвестиции — обучение и подарок
В марте 2020 года Тинькофф Инвестиции запустил акцию, по которой новым владельцам брокерского счета обещана сумма до 20 000 рублей в виде ценных бумаг таких компаний, как «Газпром», «Полиметалл», Pfizer, X5 Retail и т.д.
Получить в подарок акции могут действующие и новые клиенты банка, подавшие заявку в строго обозначенное время.
Для получения подарочных акций новым инвесторам необходимо выполнить следующие условия:
- Открыть счет.
- Авторизоваться в личном кабинете приложения.
- Распаковать подарок (нужно «потянуть за ленту»).
Действующим клиентам для получения подарка нужно:
Чтобы продать подарочную акцию, покупают другие активы на 15 тысяч рублей. Можно хранить бумаги в портфеле в течение длительного срока и выгодно продать их после того, как они вырастут в цене.
Формат тестов
Тестирование разделено на два блока
Первый — «Самооценка» — включает три вопроса, направленных на определение опыта инвестора и источника его знаний. Ответы на эти вопросы НЕ влияют на результаты тестирования, но помогают инвестору лучше оценить свою готовность к совершению сделок.
Второй блок — «Знание» — состоит из четырех вопросов об особенностях и рисках инструментов, для которых закон предусматривает обязательное тестирование. Также сами брокеры, по своему желанию, смогут добавлять собственные вопросы.
Среди них
- Маржинальные необеспеченные сделки, т. е. сделки, совершаемые с использованием заемных денежных средств и (или) ценных бумаг;
- Производные инструменты. К ним относятся фьючерсы, форвардные контракты, свопы, опционы, свопционы, контракты на разницу;
- Договоры РЕПО (сделка купли ценной бумаги с обязательством обратной продажи через определённый срок по заранее определённой в этом соглашении цене);
- Структурные облигации (облигации, предусматривающие право их владельцев на получение выплат по ним в зависимости от наступления или ненаступления одного или нескольких событий);
- Паи закрытых паевых инвестиционных фондов (ЗПИФ);
- Облигации эмитентов РФ и их иностранных «дочек» с низким кредитным рейтингомили без него;
- Акции, не включенные в Список ценных бумаг, допущенных к торгам;
- Иностранные акции, не входящие в специальный перечень индексов ЦБ и не включенные в котировальные списки акции и иностранные ETF. К утверждённым индексам относятся:
-
- Индекс МосБиржи
- Индекс РТС (Россия)
- Dow Jones (США)
- S&P 500 (США)
- NASDAQ-100 Index (США) и другие. Всего их более 40
Перед покупкой инструмента, который входит в перечень ограничений, вам нужно будет пройти мини-экзамен по каждому классу таких инструментов. После прохождения теста вы сможете спокойно купить выбранный вами инструмент.
Тестирование проводится бесплатно, без ограничений по количеству пересдач.
БПИФ и ETF, которые торгуются на Мосбирже, включая ETFот Finex – НЕ требуют прохождения экзамена. И это еще одна крутая новость.
Урок 1
После первого урока надо пройти тест «Готовы ли вы начать учиться?», состоящий из 5 вопросов.
Вопрос 1. Что можно купить на фондовом рынке?
Ответ: Облигации, акции компаний и фондов ETF.
Вопрос 2. Вы купили облигацию. Что это значит для вас?
Ответ: Я дал организации в долг.
Вопрос 3. Вы считаете, что бизнес конкретной компании будет отлично расти ближайшие годы, и хотите на этом заработать. Что нужно купить, чтобы заработать на успехах компании?
Ответ: Акции этой компании.
Вопрос 4. Как можно заработать на акциях?
Ответ: Компания может платить дивиденды, а ещё может вырасти цена самих акций.
Вопрос 5. А вот допустим вы верите не в компанию, а в целый сектор – например, в ИТ. Но вы не знаете, какая именно из компаний в нём выстрелит. Как быть?
Ответ: Купить акции ETF, который вкладывает в этот сектор.
Что делать, если не сдал тест для инвесторов?
Как быть, если вы не прошли тест для инвесторов, а пользоваться инструментом все-таки хочется? Во-первых, можно попробовать пройти тест заново — количество попыток ничем не ограничено.
Во-вторых, можно приобрести сложный актив даже с отрицательным результатом теста, но с определенными ограничениями. Сумма сделки не может превышать 100 тысяч рублей или 1 лота (если его стоимость выше 100 тысяч рублей), кроме того, придется подписать уведомление о принятии на себя рисков, в котором говорится, что вы осознаете, что ваших знаний и опыта недостаточно для работы с данным инструментом, и вы готовы понести убытки вплоть до полной потери денежных средств.
В-третьих, в сети уже появилось большое количество сайтов, на которых выложили ответы на тесты ЦБ. Подсмотреть их не составит проблем.
Таким образом, проваленное тестирование не является какой-то супер-преградой, перекрывающей инвестору доступ к финансовым рынкам, но должно являться поводом задуматься: а действительно ли он готов к работе с высокорисковыми финансовыми инструментами?
Теперь вы знаете, что представляют собой тесты для неквалифицированных инвесторов ЦБ, которые при желании работать с рисковыми видами активов и сделок должен будет пройти каждый инвестор. Как видите, в этом нет ничего сложного: само тестирование носит, скорее, формальный характер, пройти тесты не проблема, но вот нужен ли вам реально доступ к таким активам, готовы ли вы принимать на себя повышенные риски — об этом стоит задуматься.
Присоединяйтесь к числу постоянных читателей сайта Финансовый гений и повышайте свой уровень финансовой грамотности. До новых встреч!
Оценить:
Что в итоге
Опрошенные Банки.ру профессиональные участники фондового рынка сходятся во мнении, что если клиент осознанно хочет купить инструмент или воспользоваться заемными средствами, то, вероятнее всего, тестирование он пройдет.
Сложные финансовые инструменты начинающим инвесторам, скорее всего, в принципе не нужны. На тот же внебиржевой рынок, где минимальные объемы сделок исчисляются тысячами долларов, стоит выходить только тому, кто разбирается в нем. То же самое касается и сложных структурных продуктов: часто неопытные инвесторы не до конца понимают, что именно покупают. И как раз в таких случаях ограничение, принятое по инициативе Банка России, будет работать.
Выводы
На самом деле ничего страшного с введением тестов не произошло. Приобретение нового знания – это всегда благо и условие развития инвестора. Из десяти вариантов тестов в случае инвестирования в конкретный инструмент придётся проходить только один тест, состоящий из семи вопросов, и лишь четыре из них влияют на результат.
Сами по себе вопросы не представляют большой сложности, особенно если вы практикующий инвестор. Кроме того, тест проходить не нужно тем, кто до 1 октября 2021 г. совершил хотя бы одну сделку по выбранному инструменту. Количество попыток не ограничено, ответы можно гуглить в процессе сдачи теста.
P.S. Следует иметь в виду, что при смене брокера придётся пересдавать тест, даже если он был сдан по тому же инструменту у предыдущего брокера.
Успешной сдачи теста и профита!
01.10.2021
Заключение договоров РЕПО
1. Если Вы продали ценную бумагу по первой части договора РЕПО, по второй части такого договора РЕПО Вы:
Ответ: будете покупать такую же ценную бумагу
2. Переоценка по договору РЕПО
Ответ: может проводиться в целях снижения риска неисполнения обязательств по второй части договора РЕПО
3. Вы являетесь покупателем по первой части договора РЕПО. По ценным бумагам, которые Вы получили по договору РЕПО, осуществлена выплата денежных средств или передано иное имущество, в том числе в виде дивидендов или процентов (доход). В каком случае Вы обязаны передать сумму такого дохода продавцу по договору РЕПО?
Ответ: в любом случае, даже если Вы этот доход фактически не получили
4. Продавец передал в собственность покупателя ценные бумаги по договору РЕПО (в случае отсутствия в договоре оговорки о возможности возврата иного количества ценных бумаг). Риск невозврата ценных бумаг, переданных по первой части договора РЕПО, для продавца может реализоваться:
Ответ: при неисполнении покупателем своих обязательств по договору РЕПО, а также при погашении ценных бумаг