Доллар и евро на черном рынке в 2023 году

Стоит ли покупать доллары или евро, инвестировать в валюту

В таблице ниже представлены результаты накоплений и инвестирования в рублях и долларах за 17 лет (с 2004 по 2021 годы). Инфляция не учитывалась.

Сумма: 29000 рублей и 1000 долларов (курс 29 рублей за доллар).

Можно сравнить результаты.

Способ сохранения денег	Результат в рублях	Результат в долларах
В сейфе, под подушкой, забыли в старой куртке	29 000 (+0%)	74 000 (+150%)
Вклад в банке (рубли под 8.4% и доллары под 1%)	120 000 (+310%)	87 700 (+200%)
Дивидендные акции рубли под 12% и доллары под 5%)	193 888 (+570%)	172 790 (+490%)
Фонды на индекс PTC в рублях и S&P 500 в долларах	280 000 (+860%)	222 000 (+660%)

В разобранных примерах не учитывается систематичность инвестирования.

Если вложения разовые — это лотерея.
Если покупать постоянно — это даст более надежный результат, но на длительной дистанции.

Плюсы и минусы инвестирования в рублях

Плюс. Большая доходность рубля по сравнению с долларом. Проценты по вкладам выше. Дивиденды выше. Есть ИИС с помощью которого можно дополнительно увеличить доходность своих инвестиций. Итого, на небольшом временном интервале, когда все более менее стабильно, особого смысла в валюте нет, если только нет трат в валюте.
Минус. Вспомним во что превратились сбережения граждан во время развала СССР. Вариантов как сохранить и преумножить деньги в то время особо не было кроме как вклад или недвижимость. Еще один пример с курсовыми рисками, смотрим как менялся курс венесуэльского боливара по отношению к доллару и делаем выводы.

Рубль дорожает на изолированном рынке

Доллар на мировом рынке уверенно растет на ожиданиях значительного подъема ключевой процентной ставки в США и сворачивании скупки облигаций ФРС (американским центробанком). Евро, японская йена, фунт и другие значимые мировые валюты снижаются к доллару и торгуются уже на минимумах последних 5-10 лет. Однако российский рубль, с начала марта, напротив, растет к доллару в условиях ужесточения валютного контроля в РФ и стоит уже дороже чем в конце 2021 года.

Последние десятилетия Россия являлась нетто-экспортёром, то есть экспортировала товаров больше, чем импортировала в стоимостном выражении. Приток валютной выручки за газ, нефть и другое сырье с лихвой перекрывал требующийся объём валюты на закупку товаров за рубежом. Избыток валюты накапливался в резервах компаний и банков, и главное, выкупался на биржевых торгах Центральным банком и Министерством финансов РФ. Действовало так называемое бюджетное правило – скупка долларов в резервный фонд при цене нефти выше определенного уровня. ЦБ искусственным образом сдерживал укрепление рубля. Слишком высокий курс рубля мешал бы развиваться экспортоориентированным производствам внутри страны.

При этом ЦБ накопил огромные резервы валюты в долларах и евро, но воспользоваться ими в феврале-марте 2022 ему не позволили США и Евросоюз, лишив доступа к ним. Фактически валютные резервы ЦБ представляют собой банковские счета в европейских и американских банках, которые и были заблокированы. Воспользоваться накоплениями и проводить финансовые операции за рубежом и на московской бирже с долларом и евро российский ЦБ не может. Поэтому для стабилизации внутреннего валютного рынка ЦБ ужесточил правила валютного контроля. В частности, обязал экспортеров продавать 80% своей валютной выручки.

В условиях высоких цен на нефть и газ объем экспортной выручки в долларах и евро по-прежнему высок, а вот импорт существенно сократился из-за санкций Евросоюза на продажу товаров в Россию, прерванных в одночасье логистических цепочек поставок товаров в Россию. Сальдо текущих экспортно-импортных операций в первом квартале 2022 года оценивается в 20 млрд. долларов ежемесячно. Предложение валюты на бирже высоко, а спрос на низком уровне и со стороны компаний-импортеров, и со стороны физических лиц из-за ограничений, введённых ЦБ на вывоз и вывод валюты за рубеж. При этом ЦБ и МинФин не скупают избыток предложения валюты на бирже, а экспортеры не могут не продавать ее (80% выручки). Поэтому курсы доллара и евро снижаются на Московской бирже.

Новая схема продажи газа Европе за рубли фактически означает вообще 100% продажу валюты экспортерами газа на бирже. Остающаяся высокой ключевая процентная ставка ЦБ в рублях (14% в конце апреля 2022) привлекает своей доходностью и стимулирует хранить денежные запасы в рублях, а не в валюте, где доходность гораздо ниже – для этого, соответственно, дополнительно продают валюту за рубли.

Отсутствует возможность свободного хождения валюты (и капитала) за границу — российский валютный рынок фактически изолировался от зарубежного. Поэтому можно наблюдать расхождение в курсе доллара и евро в России и за рубежом. Курс на московской бирже ниже, чем скажем в Европе, от нескольких рублей до десятков рублей в начале марта 2022. Помимо ожиданий ослабления рубля на иностранцев действует и реальная нехватка рублей за рубежом для расчетов, из-за санкций, наложенных на крупнейшие российские банки. Но разрыв будет постепенно сужаться с налаживанием новых связей и отсутствии новых критических санкций в этой сфере.

Черный рынок валюты

В условиях введенных запретов на поставки наличных долларов и евро на территорию РФ регуляторами США и Европы США, а также высокого спроса граждан и банков, наблюдается дефицит наличной валюты внутри России. Официально можно снять со своего счета лишь эквивалент 10 тысяч долларов до сентября 2022. В таких условия оживляется деятельность черного валютного рынка, где курс доллара и евро тоже отличаются от биржевого. Как правило курс выше на 5%-20%.

Курс доллара и евро на черном рынке в 2023 году

Рассмотрим в качестве примера актуальные курсы на конец мая и начало июня 2023 года. Выше мы приводим в пример одно из объявлений со стороны продавца, который предлагает доллары по 80,80, а евро по 87,70 рубля при сумме сделки от 10 000 у. е. — так обычно называют «условную единицу» (эквивалент одной единицы валюты, в нашем случае соответственно либо доллар, либо евро): Объявления рассматривались за период с 26 по 28 мая 2023 года. Для сравнения: курсы валют на бирже 26 мая во время пятничных торгов к концу дня зафиксировались на уровнях: 80,06 рубля за доллар и 85,68 рубля за евро. Наличные, купленные с рук, обошлись бы дороже примерно на 0,92 % за доллар и 2,3 % за евро соответственно.

Сейчас в обменных пунктах уже появился небольшой «запас» налички, принятой с 9 апреля 2022 года. Разница между курсами наличных в обменнике и наличных с рук так же отличаются и как правило не в пользу первых. Ранее, в условиях дефицита валюты, разница между курсами была значительно выше.

С другой стороны, продавцы «с рук» могут предлагать не только более низкий курс, но и больший объем валюты. В нынешних условиях некоторые банки до сих пор испытывают проблемы с ликвидностью.

Александр Неверов, директор Института психолого-экономических исследований:

— На черном рынке покупают и продают валюту те, кто по каким-либо причинам не может этого сделать в обычном обменнике. Чем таких людей больше, тем выше курс валюты на черном рынке и тем больше там операций. В России этот рынок в целом не так сильно вырос по отношению к прошлому году. Многие просто завели себе карты центрально-азиатских и/или турецких банков и осуществляют покупку/продажу валюты просто не из-под российской юрисдикции, вместо услуг на черном рынке.

Что такое биржевой курс валют

Курс валют — это цена одной валюты по отношению к другой. Если речь идет о курсе доллара в России, то имеется ввиду то, сколько он стоит по отношению к рублю. В каждой стране есть своя национальная валюта и соотношения базируются именно на ней.

Как формируется биржевой курс валют

Раньше котировки РФ формировались на Валютной бирже Госбанка, но в 1992 году все поменялось. Начала функционировать Московская межбанковская валютная биржа, которая до сих пор задает курсы валют за счет проводящихся на ней аукционов. Здесь торгуют иностранной валютой, обменивая ее на национальную. За счет этого и формируется цена российского рубля по отношению к другим иностранным валютам.

Как формируется биржевой курс валют и функции ММВБ

За счет торгов на ММВБ формируется:

Курс рубля.
Котировки по отношению к другим валютам, а не только к доллару. Действительно, валютный рынок охватывает массовая «долляризация», но и деньги других стран также охотно покупаются и продаются.

Теперь Московская межбанковская валютная биржа стала целой финансовой системой, охватывает разные структуры. Торги на ней происходят онлайн в режиме реального времени. Чтобы это осуществлялось стабильно, была создана система электронных торгов. ММВБ разрослась до невероятных масштабов и охватывает уже восемь бирж, другие структуры. Она известна не только в России, но и играет важную роль в странах СНГ.

Пример биржевого курса валют на торгах Форекс

Часто можно услышать такой термин, как «котировка». Ее сразу же отождествляют с курсом, но это не так. Котировка — это и есть та самая цена денежной единицы. Соотношение ее стоимости к стоимости другой валюты и называется курсом.

Чем же отличается биржевый валютный курс от обычного? Он устанавливается в режиме реального времени на торгах. К примеру, такое можно увидеть на платформе Форекс. Если зайти на любой брокерский сайт этого рынка, то в глаза бросается график. Это реальное изменение котировок не только за день, но и часы, минуты, секунды.

Биржевой курс валют на графике Форекс

Все это время происходят торги, благодаря которым и меняется цена одной валюты по отношению к другой. Биржевый курс меняется гораздо чаще, чем обычный — банковский. Он используется трейдерами не только для ведения торгов, но и получения спекулятивной прибыли.

Пример:

Биржевой курс валют на Форекс — это пара, то есть соотношение двух валют. Пары могут быть разными:

EUR/USD — соотношение евро к доллару. На биржевых торгах это означает, что трейдер покупает евро за доллар.
USD/JPY—курс доллара к японской йене. Трейдер хочет купить на бирже доллары за японскую йену.

В парах первая валюта покупается, а вторая — продается.

Доллар на бирже является основной валютой, поэтому включается во все основные пары. Если его нет, то такое соотношение называется кросс-парой. Пример такой:

EUR/CHF — евро к швейцарскому франку.
EUR/GBP — евро к фунту стерлингу.

Если речь идет о соотношении основной валюты к экзотической (из развивающихся стран), то пара также называется экзотической:

USD/SGD — цена доллара США по отношению к сингапурскому доллару.

Брокеры на биржах указывают разные пары, так как все они являются востребованными. В торгах участвуют пользователи со всего мира со своей валютой.

На брокерских сайтах Форекс указывается большое количество котировок с графиками и данными. Трейдеру остается лишь выбрать нужную пару и купить, продать валюту.

Пример:

Трейдер выбрал пару EUR/USD. Он покупает во время торгов в режиме реального времени 50 евро за 70 долларов. Потом он дожидается, когда курс евро по отношению к доллару вырастет и продает 50 евро уже за 80 долларов. Его заработок составляет 10 долларов. Тут же на бирже он меняет эти деньги на рубли.

Как посмотреть биржевой курс валют онлайн

Есть отдельные сайты, где указаны все котировки валют разных стран вместе с графиками. Они же есть и на валютных биржах, брокерских сайтах, где ведутся торги. Все эти данные отображаются в режиме реального времени. Важен и порядок цифр, он указан вплоть до сотых и даже тысячных.

Биржевой курс валют онлайн на графике

Опытные трейдеры смотрят биржевой курс валют онлайн на живом графике в виде свечей. Там лучше видны малейшие изменения, которые и позволяют провести детальный анализ курсовых колебаний. Трейдер покупают и продает валюту по онлайн-курсу, поэтому в этом деле играют роль даже секунды. Даже за это время значения могут незначительно поменяться.

Если, к примеру, происходит обмен не тысячи долларов, сотен тысяч, то малейшие изменения влияют на значение будущей спекулятивной прибыли торговца. Роль играет каждый цент и копейка. На торгах биржевые котировки — это основной предмет анализа.

Кто формирует курсы валют?

Установлением и обнародованием валютного курса в России занимается Центробанк. Он следит за происходящими в стране экономическими процессами и, в случае необходимости, может управлять ситуацией. Для изменения курса валюты регулирующий орган может покупать и продавать иностранные деньги, совершать различные действия со своими запасами и так далее.

Здание Центрального банка России

Бывает и такое, что центральные банки стран теряют контроль над ситуацией — в этом случае стоимость валюты падает. Такое происходит при войнах, революциях, стихийных бедствиях и других чрезвычайных ситуациях.

На курс валют влияют даже стихийные бедствия и политические новости

Но корень курса валют находится на бирже. Курс валют формируется в результате совершаемых в течение дня сделок и на этот показатель государства не влияют. При ежедневном формировании и публикации информации о курсе валют Центробанк ориентируется именно на показатели биржи. Например, для определения курса американского доллара по отношению к рублю, используются данные о сделках на Московской бирже. А курс евро определяется на основе официального курса доллара США.

Стоимость доллара на черном рынке

Официальный и черный валютные рынки не сильно отличаются по правилам формирования курса. На него влияют разные факторы:

Импорт зарубежных товаров и экспорт национальной продукции. При повышении импорта растет спрос на валюту и курс доллара. При повышении экспорта стабилизируется гривна.
Стабильность экономики страны – инфляция, снижение ВВП, безработица отрицательно сказываются на гривне, а вот доллар дорожает.
Влияние НБУ – он в большей степени регулирует курс доллара к гривне. Это делается для стабилизации национальной валюты, для предотвращения резких скачков. Ранее мы писали перечень вововведений НБУ

Покупка и продажа доллара на черном рынке по действующему курсу будет выгоднее. Конечно никто не предложит 25 вместо 27.6, но зато можно смело рассчитывать на экономию минимум одной гривны с доллара. Учитывая, что на черный рынок идут не с сотней, а с тысячами, то прибыль от обмена значительная. Поэтому выгодные предложения и заманивают людей на черный рынок.

Особенно он привлекателен тем, кто хочет поменять большую сумму, но не желает отчитываться перед налоговой о ее происхождении. Банк или любой официальный обменник просят документы, при желании, соответствующие структуры быстро узнают о наличии денег в крупном размере у человека.

Формирование курса доллара к рублю

Колебание курса USD/RUB, как и любой конвертируемой валюты, зависит от ряда обстоятельств, состоящих из внешних и внутренних факторов. Главным влияющим фактором являются решения Центральных банков и международная денежно-кредитная политика. Для понимания причин, влияющих на формирование курса доллара в России, нужны ответы на два основных вопроса:

каким образом политика регулятора оказывает влияние на курс и подталкивает его в нужном для себя направлении, которое отличается от рыночного баланса?
как происходит формирование курса американской валюты в рыночных условиях?

Влияние политики регулятора

Главная цель любого Центробанка – сдержать девальвацию национальной валюты. Когда внутри государства дорожает доллар, стоимость импортных товаров тоже повышается, что снижает уровень жизни населения. Центральные банки всего мира (в их числе и Национальный банк РФ) распоряжаются богатым арсеналом ограничений, применяемых к курсу рынка. Вот самые основные из таких ограничений:

Ограничение	Описание
Применяется фиксированный курс	Эта мера считается опасной для экономики, так как, чтобы удержать стоимость денежных единиц государством тратятся золотовалютные резервы. При этом граждане не оповещаются о реальном рыночном курсе
Устанавливается ценовой коридор	Для предотвращения резких скачков курса и панических настроений, регулятором устанавливается коридор (верхняя и нижняя граница) колебаний. Например, применив коридор в 4%, Центробанк запрещает продавать доллар больше чем на 4% дороже или дешевле среднего рыночного курса
Осуществляются валютные интервенции	Центробанк сам становится скупщиком валюты, осуществляя пополнение золотовалютного резерва. Кроме того, он может выступить в роли крупного продавца, сдерживая тем самым девальвацию национальной денежной единицы
Устанавливаются ключевые ставки (процент кредитования Центральным банком коммерческих банков)	При повышении ключевой ставки происходит укрепление отечественной валюты, так как увеличивается количество людей, которые хранят свои сбережения в рублях. Это обусловлено тем, что ключевая ставка влияет на уровень доходности банковских депозитов

Влияние рыночных факторов

Граждане РФ традиционно доверяют американскому доллару, так как они отличаются низкой инфляцией. Однако, следует помнить, что доллар — это свободно конвертируемая валюта, поэтому и он в какой-то момент может подвергнуться сильным колебаниям. На стоимость американской валюты в России сильно влияет рыночный курс рубля. Факторы, влияющие на курс российского рубля, могут быть укрепляющими и ослабляющими.

Главный фактор, относящийся к укрепляющим, является повышение стоимости нефти на мировых рынках. Это объясняется тем, что доходы от продаж нефти составляют значительную часть бюджета России. Поэтому повышение цены этого энергоносителя оказывает позитивное влияние на динамику рубля и понижает котировки пары USD/RUB.

Негативные и позитивные факторы, влияющие на курс рубля:

Позитивные факторы	Негативные факторы
Доверие населения и предприятий к отечественной валюте	Снижение стоимости нефти
Панические настроения населения, провоцирующие скупку иностранной валюты
Рост отечественного производства, влекущий сокращение ввоза импортных товаров	Стагнация экономики: спад производства, который сопровождается ростом импорта
Отказ Национального банка от долларовой интервенции
Стабильность политической обстановки	Падение роста ВВП
Санкции западных стран против РФ
Иностранные инвестиции в российскую экономику	Спекуляции крупных игроков на биржевых рынках
Скупка иностранной валюты и перевод в оффшорные зоны

Насколько справедлив курс Центробанка

Центробанк же, в свою очередь, устанавливает свой собственный курс, который может в определенный момент времени соответствовать, а иногда и не соответствовать рыночному. Ведь ЦБ «фиксирует» курс на одном уровне в течение продолжительного периода времени — одного дня, а ситуация на реальном валютном рынке может поменяться, например, за один час. И вообще, курс валюты определяется за счет множества разных факторов: санкций, экономической политики, востребованности валюты, денежной эмиссии, уровня ВВП и государственного долга и так далее.

В любом случае, курс не может установить кто-то один принудительно, потому что в таком случае возникнет «альтернативный курс» — как раз со стороны реального спроса и предложения, теперь уже от лица «валютных спекулянтов».

Стратегии торговли на валюте

С брокерами определились, но остаётся главный вопрос: а как заработать и вообще реально ли это на Форексе? И здесь настаёт риторический вопрос. Насколько вы готовы в целом к торгам? Понимаете ли вы все сложности, которые бывают в трейдинге?

Новички уверены, что вся проблема заработка связана исключительно с их плохой стратегией торгов. Но на самом деле проблема больше всего связана с самим трейдером. Когда надо рисковать и делать деньги, мы почему-то боимся и ставим мало. Когда не надо, мы наоборот, рискуем по максимуму. Каждый человек очень азартен от природы и ему сложно пересилить себя не делать глупостей.

Открою секрет торговли валютой: на длительном промежутке времени дают прибыль даже самые простые стратегии. Нет необходимости в поиске изощренных стратегий.

Рекомендую присматриваться к трендовым стратегиям и к пробоям уровней. В случае удачного открытия позиции можно за месяц сделать приличную прибыль.

Вопрос в том, что почему-то трейдеры хотят зарабатывать сверх доходы с минимальными депозитами. Такой подход больше напоминает лотерею: может повезти, а может и нет. Чтобы зарабатывать много денег в абсолютном выражении, необходимы соответствующие вложения.

Необходимо здраво оценивать потенциал своего дохода. Заработать в год +20..+40% к депозиту считается хорошим результатом. Если хотите получать большую доходность, то это можно сделать лишь сильно рискуя. А надо ли вам рисковать всеми деньгами? Это не так просто как может показаться на первый взгляд.

Почему менялся курс рубля в 2022 и 2023 годах

В 2022 и 2023 годах курс доллара по отношению к рублю менялся много раз. Расскажем о самых ярких скачках курса.

В феврале и марте 2022 года рубль слабел. В феврале доллар резко вырос до 84,07 рубля. В конце февраля на фоне введения санкций доллар подорожал до 120 рублей.

Такие скачки были обусловлены среди прочего настроениями инвесторов. Инвесторы не понимали, что будет дальше, и начали паниковать. Они покупали больше долларов, чтобы сохранить свои деньги, а спрос на рубль резко упал, и это спровоцировало падение курса рубля по отношению к доллару.

Рост курса доллара на фоне панических настроений в феврале 2022 годаСкриншот: Investing.com / Skillbox Media

28 февраля 2022 года Мосбиржа остановила торги, чтобы зафиксировать курс рубля. Затем Центробанк ввёл временный порядок операций с наличной валютой в стране. До 9 сентября 2022 года банки не могли продавать валюту населению, а со счетов можно было снять не более 10 тысяч долларов в валюте; остальное — в рублях.

В июне 2022 года рубль окреп. Валютные ограничения начали действовать. Спрос на доллары снизился, а на рубли — вырос. К тому же в первом квартале 2022 года экспорт превысил импорт в два раза.

Из-за санкций многие зарубежные компании перестали продавать товары в России — импорт сократился. Цены на экспортируемое сырьё росли, что увеличило доходы от экспорта.

Это привело к профициту торгового баланса, что способствовало укреплению рубля. В июне 2022 года один доллар стоил 57,18 рубля.

На фоне профицита торгового баланса рубль окреп: доллар стоил 55,18 рубляСкриншот: Центробанк / Skillbox Media
На фоне профицита торгового баланса рубль окреп: доллар стоил 55,18 рубляСкриншот: Центробанк / Skillbox Media

В третьем квартале 2022 года рубль снова начал слабеть. На курс повлияли действия экспортёров. Прошёл налоговый период, экспортёры заплатили налоги и стали покупать меньше рублей — потребность в них сократилась. Спрос на рубль упал, и он подешевел.

Повышение курса доллара на фоне спада спроса на российский рубльСкриншот: Investing.com / Skillbox Media

В 2023 году рубль продолжил слабеть. Несмотря на подорожание нефти, рубль продолжает дешеветь. В январе 2023 года 1 доллар стоил 62,52 рубля, а уже в середине августа — 101,6 рубля.

Это связано сразу с несколькими факторами. Рассмотрим самые значимые из них.

Положительный торговый баланс уменьшился почти в три раза. Объём экспорта российских товаров значительно сократился из-за санкций. А импорт стал восстанавливаться за счёт увеличения числа товаров и услуг из дружественных стран. Это привело к ослаблению курса рубля.

На фоне профицита торгового баланса рубль ослаб: доллар стал стоить 101,6 рубляСкриншот: PRO.FINANSY / Skillbox Media
На фоне профицита торгового баланса рубль ослаб: доллар стал стоить 101,6 рубляСкриншот: PRO.FINANSY / Skillbox Media

Произошёл отток капитала. По данным Центра макроэкономического анализа и краткосрочного прогнозирования (ЦМАКП), в 2022 году отток капитала составил 13,5% ВВП России. На показатель повлиял среди прочего уход крупных инвесторов и иностранных компаний с российского рынка.

Инфляция растёт быстрее, чем было запланировано. В июле 2023 года инфляция опередила прогнозируемые 4% на 0,3 процентных пункта. Это произошло из-за превышения расходов бюджета. Дефицит бюджета с начала года составил 3,4 триллиона рублей — это больше планового значения на весь 2023 год. Предполагалось, что дефицит составит 2,9 триллиона.

Так выглядит корреляция между инфляцией (отмечена синим) и курсом рубля по отношению к доллару (отмечен оранжевым)Скриншот: TradingView, Inc / Skillbox Media

Как работает черный рынок доллара и евро

Один из основных каналов сбыта наличной валюты — группы в Telegram, где курс доллара и евро устанавливается в зависимости от продавца и общей ситуации на рынке. Чаще всего предложения о покупке и продаже выглядят следующим образом:

Самые распространенные валюты — это, конечно, доллар США и евро, но встречаются и другие предложения, в том числе гривна и даже стейблкоин USDT от Tether. Последний служит, в том числе, для средства конвертации денежных средств в любую иную криптовалюту на бирже. Обычно его курс несколько ниже наличного, фиатного (бумажного) варианта. Вот пример одного из подобных объявлений:

С 2023 года появились так же объявления о продаже и покупке юаня, и их число растет с каждым днем:

Но, конечно, чаще всего интересуются именно баксом и евро, продавая суммами, эквивалентными нескольким тысячам долларов. Часть пользователей отмечает, что готова продать или приобрести исключительно «голубые или синие» банкноты из США. Так называют купюры более поздних годов выпуска, которые обладают большим количеством защитных признаков и имеют характерный окрас по сравнению с более ранними экземплярами.

Возможно, они тоже читали нашу статью про то, как отличить поддельные банкноты от настоящих, потому что знают статистику: большинство поддельных купюр в ходу — именно старого образца. Их «себестоимость изготовления» значительно ниже современных вариантов.

Подделывают чаще всего крупные номиналы: 100 долларов, 200 и 500 евро (последние уже не выпускают, но их еще можно встретить). При удачной реализации злоумышленник получит с таких купюр максимальную выгоду. Поэтому один из основных рисков покупки с рук — это возможность нарваться на фальшивку.

Впрочем, как и на любом другом рынке, тут действуют свои «институты репутации» — к проверенным и надежным продавцам чаще обращаются, да и в таких закрытых группах о них положительно отзываются. Плюс некоторые продавцы и покупатели пользуются услугами банковских отделений для проверки банкнот на подлинность.

Интересно, что за прошедший промежуток времени на рынке успели сформироваться разные курсы долларов в зависимости от года выпуска банкнот в силу вышеупомянутых причин. Отдельные продавцы при покупке и продаже USD прямо отмечают, что курс так называемых синих (более новых) банкнот выше, чем старых зеленых. Вот пример продажи «синих долларов»:

Что значат официальные курсы валют от ЦБ

Часто, когда говорят «курс доллара», имеют в виду не цены на бирже, а курс, установленный Центральным банком РФ. ЦБ действительно устанавливает официальные курсы валют, но опирается при этом на данные рынка. Однако государство не является безучастным наблюдателем — у него много инструментов влияния на валютный рынок.

Центробанк устанавливает курс рубля каждый рабочий день. Официальные курсы валют на сайте ЦБ можно посмотреть здесь. Чтобы установить курс, Центробанк рассчитывает средний курс валют по сделкам на Мосбирже, совершённым с 10:00 до 15:30 по московскому времени. Курс действует, пока Центробанк не установит другой.

Компании, банки и население не обязаны покупать и продавать валюту по курсам ЦБ. Для них эти цифры — только для справки. Так, банки, когда они устанавливают курс продажи и покупки валюты, ориентируются на собственную выгоду. Но так как ЦБ рассчитывает курсы на основе рыночных данных, часто цены покупки и продажи валюты в банках близки к курсам Центробанка.

Например, курс доллара, установленный ЦБ на 18 августа 2023 года, — 93,7460. Однако банк «Тинькофф» продаёт доллары намного дороже, а покупает дешевле — это называется валютным спредом.

Валютный спред на примере «Тинькофф-Банка»Скриншот: «Тинькофф» / Skillbox Media

Курсы ЦБ используют при государственном регулировании: для расчёта налогов и платежей. Например, когда рассчитывают таможенные пошлины. Но в статье мы подробно на этом останавливаться не будем.

Таким образом, государство не заставляет компании и людей покупать валюту по курсу ЦБ. Однако Центральный банк и государственные органы воздействуют на рынок, чтобы обеспечить стабильность экономики. Вот три группы инструментов, которые часто для этого используют:

Продажа и покупка валютных резервов. Когда нужен сильный рубль, Центробанк может продать часть валютного резерва. Тогда долларов в обращении станет больше и они начнут обесцениваться. И наоборот, если государство начнёт скупать валюту, доллар подорожает из-за роста спроса.

Валютные ограничения. Государство может стимулировать спрос на рубли, ограничивая покупку иностранной валюты. Например, запретить покупку доллара вообще или ограничить количество приобретаемой валюты.

Регулирование денежной массы — то есть того, сколько рублей есть в обороте. Чем больше рублей в обороте, тем меньше они стоят. Чтобы это исправить, Центробанк может увеличить процентную ставку, по которой кредитует банки, — она называется ключевой ставкой. Тогда банки занимают меньше денег у Центробанка и количество рублей в экономике уменьшается. И наоборот: если рублей в обращении слишком мало, процентную ставку уменьшают.

Почему стоимость валют определяется биржевыми торгами и справедливо ли это

Сейчас в России действует механизм плавающего курса, который является оптимальным для России, говорит Вайсберг. «Он позволяет найти эффективный баланс между разнонаправленными факторами и интересами экспортеров, импортеров и инвесторов», — объясняет он.

На биржевых торгах сделки совершаются анонимно: ни покупатель, ни продавец не знают, кто конкретно является стороной сделки и какие причины побудили ее заключить, отмечает аналитик. «Благодаря этому биржевое курсообразование практически свободно от влияния иных факторов, чем баланс спроса и предложения», — объясняет он.

Участники торгов в первую очередь исходят из своих контрактных обязательств: сроков оплаты товаров и услуг, налогов и так далее, уточняет аналитик.

Если говорить о торговле валютой с инвестиционными целями, то здесь в первую очередь покупатели и продавцы руководствуются предположениями относительно изменения торгового баланса России. «Если он будет улучшаться, предложение иностранной валюты будет увеличиваться, рубль будет укрепляться. Если торговый баланс ухудшается, предложение валюты сокращается, а значит, рубль может ослабеть», — поясняет Вайсберг.

По его словам, выбор той или иной иностранной валюты определяется представлениями об изменениях в процентных ставках. «Если базовая ставка в одной валюте будет расти по отношению к другой, значит первая валюта будет укрепляться сильнее», — говорит эксперт.

Также участники торгов обращают внимание на ожидаемую разницу в экономической динамике: чем она слабее, тем слабее будет валюта. Здесь необходимо разделить бизнес и инвесторов, говорит Зварич

Здесь необходимо разделить бизнес и инвесторов, говорит Зварич.

«Для бизнеса часто причиной покупки или продажи валюты является хозяйственная деятельность — компании необходимо оплатить покупку импорта, и тогда она покупает валюту. Или экспортеру нужны рублевые средства на выплату зарплаты или оплату налогов, и тогда компания продает валюту», — объясняет аналитик.

При этом факт совершения сделки может происходить раньше запланированного, если бизнес ожидает изменения рыночной конъюнктуры, добавляет он. При оценке же динамики основных валют по отношению к рублю бизнес и инвесторы опираются на фундаментальные показатели, связанные со спросом и предложением — торговый баланс, потоки капиталов, замечает Зварич.

Разница с биржевым курсом

Несмотря на то что курс ЦБ устанавливается на основе результатов торгов, между ним и биржевой стоимостью доллара всегда существует разница. Она обусловлена правилами расчета. Показатель Центробанка определяется как среднее значение котировок в период индексной сессии – промежутка времени между 10.00 и 11.30 МСК. При этом используется цена лотов, предусматривающих расчеты на завтра.

Из-за этого получается, что курс ЦБ фактически отстает от биржевого на сутки и более. Именно этим обусловлена разница между ними. Что касается стоимости доллара и других валют на Forex, то они не влияют на расчеты ЦБ и никак не привязаны к ним. Поэтому Центробанк формально не имеет возможности корректировать свои показатели в выходные: Московская биржа торги в субботу и воскресенье не проводит. В результате установленная в пятницу цифра действует три дня: в выходные и в понедельник.

В случае длинных праздников, например, новогодних, зафиксированное в последний рабочий день значение продолжает действовать все официальные каникулы. То же самое мы наблюдали во время объявленного недельного карантина по случаю эпидемии коронавируса. Центробанк в такие дни не проводит корректировки, даже несмотря на то, что некоторые из них для Мосбиржи являются рабочими. Такая ситуация обусловлена требованиями Положения №286-П. Согласно этому документу курс определяется только в рабочие дни.

Фиксируя некий общероссийский курс, ЦБ не принимает на себя обязательство покупать по нему валюту. Также это не должны делать коммерческие банки и прочие организации. После опубликования курса торги на бирже продолжаются без учета этого показателя. Трейдеры по-прежнему ориентируются на экономические и политические факторы. Даже если получится, что текущие котировки сильно отличаются от среднего значения индексной сессии, это не сможет развернуть тренд.

Для примера приведен график изменения цены доллара в течение одной торговой сессии на Мосбирже в марте 2020 года. По результатам этого дня был установлен курс ЦБ, равный 77,7325 руб.

Единственный способ влияния ЦБ на котировки валют – интервенции. Регулятор может поддержать курс рубля за счет продажи доллара и евро. Вливание больших сумм позволяет создать перевес предложения над спросом. Например, во время валютного кризиса в марте 2020 года ежедневные продажи ЦБ составляли около $100 млн.