Стоит ли инвестировать в акции ритейлеров в 2024 году. прогноз экспертов

Первое место — компания Positive Technology (тикер POSI).

Кибербезопасность – это одно из самых стремительно развивающихся направлений в мире. Ведь всё большее количество бизнесов переходит в онлайн. Темпы роста отрасли кибербезопасности по оценкам экспертов составят не менее 20% в год в следующие 5 лет. А Positive Technology это единственная компания московской биржи, которая работает в области кибербезопасности. Соответственно, в условиях санкционного давления спрос на услуги компании сложно переоценить. В данном секторе в нашей стране сейчас большая дыра, и позитивом сейчас всячески пытаются её заткнуть.

Финансовые показателя компании после СВО говорят сами за себя.

В третьем квартале 2022 года компания Positive Technology увеличила выручку на 171%, то есть фактически в три раза. Сейчас она составляет 7 млрд рублей. Объем продаж в третьем квартале умножился в 2 раза, а совокупный рост объемов продаж составил 88% по итогам 9 месяцев 2022 года. Компания достигла максимальных показателей рентабельности. А чистая прибыль за 9 месяцев составила 2,1 млрд. рублей, что в 32 раза больше, чем в прошлом году. При этом компания Позитив не стоит на месте и вкладывает деньги в развитие своего бизнеса . Маркетинговые и коммерческие расходы выросли на 126%, благодаря чему, количество ключевых крупных стратегических заказчиков компании выросло более чем на 30%.

Позитив Технолоджи сейчас – единственная IT компания России, которая помимо прочего совершает выплаты дивидендов. Компания уже выплатила 14,4 рублей в этом году, однако решением совета директоров принято решение по дополнительной выплате в размере 5,16 рубля на акцию. Таким образом суммарная выплата дивидендов составит 19,56 рублей на акцию, или примерно 1,8% годовых. Крайне неплохо, для растущего IT-бизнеса.

За рост фундаментальных показателей и стремительный захват рынка кибербезопасности РФ Positive получает первое место в нашей подборке. А Московская биржа с 16 сентября перевела компанию в котировальный список первого уровня и включила в базу расчета 3 индексов Мосбиржи. Что является ещё одним дополнительным драйвером роста компании.

Переориентация на другие рынки

Европа ограничила покупки российских товаров, в том числе нефти и металлов. Поэтому экспортёры переориентируются на другие рынки. Так, в апреле — июне Индияувеличилаимпорт российской нефти в 50 раз.

Минэнерго в начале июнясообщил, что вместе с угольными компаниями прорабатываются маршруты для переориентации экспорта угля в страны Азиатско-Тихоокеанского региона. С августа начинает действовать запрет импорта российского угля в страны ЕС.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Доход от инвестирования не гарантирован. Инвестиционная деятельность сопряжена с риском неполучения ожидаемого дохода и потери части или всей суммы инвестированных средств

Банк обращает внимание Инвесторов, являющихся физическими лицами, на то, что на денежные средства, переданные Банку в рамках данных Условий, не распространяется действие Федерального закона от 23.12.2003. №177-ФЗ «О страховании вкладов в банках Российской Федерации»

Риски и способы их избежать

Инвестирование — рискованный бизнес.

На мой взгляд, основные опасности:

Экономический риск. Если говорить просто, экономика может обанкротиться. Например, в 2008-09 годах многие экономики обанкротились и объявили дефолт. А акции местных компаний сильно подешевели.
Валютный риск. Если мы владеем иностранными инвестициями и зарабатываем в иностранной валюте, это иногда может больно ударить, если наша валюта слишком укрепится по отношению к той.
Кредитный риск. Эмитент может набрать слишком много долгов и разориться. Вполне себе реальный сценарий.

Чтобы уменьшить риски, используем следующее:

индексные фонды вместо отдельных активов;
диверсифицированные портфели вместо моноакций;
реинвестирование дивидендов вместо снятия наличных.

Anheuser-Busch Inbev (BUD).

Подводя итоги, можно сказать, что отрасли, защищенные от спада, до сих пор приветствовали розничную торговлю со скидками, развлечения и здравоохранение. Можно смело утверждать, что «Anheuser-Busch Inbev» – это смесь всех трех, сочетающая дешевое пиво с самолечением и необходимость избежать реальности. Выручка выросла на 5% в 2008 году, что было неплохо, но не было ничего особенного. Однако основным катализатором, способствующим огромной динамике акций на медвежьем рынке, стало приобретение Anheuser-Busch в руках Inbev. Слияния и поглощения обычно вознаграждают акционеров премией, и эта сделка ничем не отличалась.

Доходность за 2008 год: 39,4%.

Доходность за 10 лет: 90%.

Ставка на онлайн-доставку

Одним из главных трендов в продуктовом ритейле в прошлом году стало развитие сервисов онлайн-доставки.

У X5 Group выручка от онлайн-сегмента в 2021 году выросла на 140%. Компания продолжает активно развивать сервисы “Перекресток Vprok”, “5Post” и “Экспресс-доставка”. Общий объем онлайн-продаж за год составил 47,9 млрд рублей.

Магнит несколько запоздал с развитием онлайн-сервисов и начал это делать только в 3 квартале 2020 года. Поэтому неудивительно, что в 2021 года компании удалось с низкой базы показать рост в этом направлении в 10,9 раз, общий онлайн оборот товаров (GMV) составил 11,2 млрд рублей.

Лента в 2021 году нарастила онлайн-выручку на 208% по сравнению с 2020 годом благодаря развитию сервиса “Лента Онлайн”, а также совместных партнерских сервисов. В 2022 году ждем значительного прироста в онлайн-сегменте благодаря консолидации Утконоса.

Еще одним трендом в развитии уже традиционного оффлайн формата стала ориентация на магазины малого формата, которые расположены в шаговой доступности внутри жилых кварталов. Гипермаркеты постепенно теряют свою популярность, продажи в них падают. Поэтому компании, особенно Лента, постепенно уходят от крупных форматов и открывают магазины “у дома”.

В этом году от продуктовых ритейлеров мы ждем продолжения роста за счет консолидации, развития собственных брендов и перехода к магазинам нового формата. Давление на финансовые показатели может оказать замедление инфляции, которое ожидается ближе ко второй половине года, а также конкуренция со стороны специализированных онлайн-сетей.

Развитие собственных онлайн сервисов — это не роскошь, а необходимость. Чтобы не отстать от тренда, продуктовые сети в следующие несколько лет все большую долю продаж будут осуществлять через онлайн-каналы. Возможно, компаниям также стоит задуматься о большем развитии совместных сервисов с такими площадками, как Wildberries и Ozon (OZON), нежели о прямой конкуренции.

Сбор информации

Когда Вы посещаете Сайт, мы определяем имя домена Вашего провайдера и страну (например, “aol.com”) и выбранные переходы с одной страницы на другую (так называемую «активность потока переходов»).

Сведения, которые мы получаем на Сайте, могут быть использованы для того, чтобы облегчить Вам пользование Сайтом, включая, но не ограничиваясь:
— организация Сайта наиболее удобным для пользователей способом
— предоставление возможности подписаться на почтовую рассылку по специальным предложениям и темам, если Вы хотите получать такие уведомления

Сайт собирает только личную информацию, которую Вы предоставляете добровольно при посещении или регистрации на Сайте. Понятие «личная информация» включает информацию, которая определяет Вас как конкретное лицо, например, Ваше имя или адрес электронной почты. Тогда как просматривать содержание Сайта можно без прохождения процедуры регистрации, Вам потребуется зарегистрироваться, чтобы воспользоваться некоторыми функциями, например, оставить свой комментарий к статье.

Сайт применяет технологию «cookies» («куки») для создания статистической отчетности. «Куки» представляет собой небольшой объем данных, отсылаемый веб-сайтом, который браузер Вашего компьютера сохраняет на жестком диске Вашего же компьютера. В «cookies» содержится информация, которая может быть необходимой для Сайта, — для сохранения Ваших установок вариантов просмотра и сбора статистической информации по Сайту, т.е. какие страницы Вы посетили, что было загружено, имя домена интернет-провайдера и страна посетителя, а также адреса сторонних веб-сайтов, с которых совершен переход на Сайт и далее. Однако вся эта информация никак не связана с Вами как с личностью. «Cookies» не записывают Ваш адрес электронной почты и какие-либо личные сведения относительно Вас. Также данную технологию на Сайте использует установленный счетчик компании Spylog/LiveInternet/и т.п.

Чтобы просматривать материал без «cookies», Вы можете настроить свой браузер таким образом, чтобы она не принимала «cookies» либо уведомляла Вас об их посылке (различны, поэтому советуем Вам справиться в разделе «Помощь» и выяснить, как изменить установки машины по «cookies»).

Когда инфляция растет

На этой неделе Росстат озвучил данные о росте цен в стране за весь 2023 год. Выяснилось, что этот показатель составил всего 7,4%: в 2022 году инфляция была почти вдвое выше, около 12%.

На росте цен зарабатывают те, кто может поднимать их быстрее, чем увеличиваются издержки. И это в первую очередь продуктовые ритейлеры. Интересно, что в 2023 году, при замедлении инфляции, эти компании чувствовали себя намного лучше, чем в 2022-м.

Как отмечает Роман Романович, автор Telegram-канала Romanfinance об инвестициях, лидеры этого сегмента, гиганты «Магнит» и X5 Retail Group, а точнее их бумаги, за год продемонстрировали практически одинаковые темпы роста: +46–49%. Рост стартовал в июле 2023 года и до сих пор продолжается: в настоящий момент одна акция X5 обойдется в 2,255 рубля, а «Магнита» — в 3 раза дороже: 6,950 рубля.

Осенью котировки ритейлеров немного рассинхронизировались: как отмечает эксперт, «Х5» хорошо рос до октября и затем ушел в коррекцию, а «Магнит» отставал с августа по декабрь, но потом начал расти опережающими темпами. Одна из основных причин — решение компании возобновить выплаты дивидендов акционерам.

Главная позитивная новость — в размере этих выплат. По словам Романовича, рынок ждет 14% доходности по итогам года (более 1 тыс. рублей) с учетом дивидендов, заявленных в январе 2024 года и ожидаемых в июне, — эти цифры впечатлили акционеров.

Почему антикризисный актив?

Самое главное, что нужно знать о продуктовых ритейлерах, — это то, что они относятся к сегменту, который неплохо себя чувствует даже в кризис. Ведь они предлагают товары первой необходимости, которые население будет покупать всегда. К тому же, напоминает Романович, и «Магнит», и X5 являются лидерами рынка.

Подводя итог, можно сказать, что для инвестиций интересны обе компании. Тем более что и «Магнит», и X5 стоят по мультипликаторам недорого. Х5 по итогам 2022 года оценивался в 7,8 по Р/Е, а «Магнит» оценивался в 13, что чуть выше среднего по российскому рынку.

И «Магнит», и Х5 эксперт называет «хорошими, крепкими середнячками с понятным бизнесом и драйверами этого бизнеса». Высокая инфляция создает благоприятные условия для обеих компаний, однако перспективы X5 выглядят лучше: к своим пиковым докризисным значениям ритейлер не вернулся, ему еще расти на 30–35%, к тому же стимулом для роста бумаг станет переезд в Россию.

Что ждет рынок ритейла в 2023 году

На фоне продуктовой инфляции в 2023 году продолжат умеренно расти лидеры в этом сегменте ритейла — на 8–12%, полагает Кондратьев. «Динамику выше рынка покажут дискаунтеры», — не исключает он.

Также сохранится тренд на консолидацию отрасли в продуктовом сегменте, считает Пучкарев. «Российский ритейл остается довольно раздробленным, крупнейшие игроки могут еще наращивать долю рынка», — отмечает эксперт. Продолжится тренд на рост популярности дискаунтеров, что связано со снижением реальных доходов населения, полагает он. В непродуктовом ритейле основным трендом будет продолжающийся рост конкуренции с сегментом e-commerce, замечает он.

Сегменты розницы, не относящиеся к базовому потреблению, будут находиться под давлением, говорит Кондратьев. «Из-за снижения покупательской способности потребителя и логистических ограничений, а также из-за трансформации потребительских паттернов, в частности, ухода от офлайн- к онлайн-торговле», — поясняет аналитик.

Бенефициарами данного тренда станут преимущественно крупные интернет-площадки, добавляет он. «E-commerce в России по-прежнему обладает низким уровнем проникновения продаж по категориям относительно мировых аналогов и, вероятно, продолжит показывать опережающие темпы роста», — уверен эксперт.

В 2023 году сохранится популярность онлайн-канала продаж, большую важность для покупателя приобретет ценовой фактор, согласна Прохорова. Форматы маркетплейсов и дискаунтеров будут пользоваться повышенным спросом, говорит она

Также будет происходить перераспределение ассортимента внутри различных категорий продукции, на российском рынке появятся новые бренды, полагает она.

Инфляция — главный драйвер роста

Инфляция в 2021 году перевалила за 8%, а продуктовая еще выше. Именно она стала главным драйвером роста показателей продуктовых сетей. Это заметно как по общей выручке, так и по сопоставимым продажам.

Отметим также одновременный рост среднего чека и количества чеков. Получается, что покупатели стали чаще ходить в магазины — в первую очередь, благодаря развитию торговых точек в формате “у дома”. При этом в каждый из таких походов они стали тратить в среднем больше денег, чем раньше. Однако вряд ли люди стали больше есть, наверняка это снова инфляционный эффект.

Если в этом году инфляцию удастся сдержать и уменьшить до целевого уровня 4%, это может привести к снижению темпов роста показателей по итогам 2022 года. Первый квартал с большой вероятностью будет сильный, а вот дальше пока есть вопросы.

Как купить акции частному лицу?

При выборе способа приобретения ценных бумаг инвестор должен руководствоваться своими целями: для долговременных вложений подойдет любой из перечисленных ниже вариантов, однако, при активной торговой деятельности не обойтись без посредничества брокера. В целом купить акции частному лицу можно:

1. В банках. Практически все крупные финансовые организации продают клиентам свои ценные бумаги. Кроме того, некоторые из них оказывают еще и брокерские услуги, позволяя инвесторам приобретать и реализовать акции партнеров.

2. На бирже. Все операции с ценными бумагами ведутся на фондовых биржах, куда частное лицо не может получить доступ. Потому для покупки акций нужен брокер — компания, которая выступает посредником. При выборе такового следует учитывать:

Продолжительность успешной работы на рынке;
Цены на услуги и размеры комиссионных вознаграждений;
Минимальную сумму депозита;
Возможность получения консультаций о том, какие акции лучше покупать;
Список торговых площадок, на которые брокер имеет доступ.

3. У эмитентов. Некоторые компании не размещают акции на биржах. Приобрести их активы можно только лично или через брокера. Эмиссией ценных бумаг занимаются:

Государственные организации;
Местные органы власти;
Предприятия с долей государственного капитала;
Коммерческие акционерные общества;
Инвестиционные фонды.

4. У других владельцев. Формально один гражданин может продать или подарить акции другому. Однако при проведении такой сделки необходимо внести соответствующую запись в реестр собственников: право на такую операцию имеет только брокер.

Акции ритейл компаний в России

На российском рынке ритейл компаний на порядок меньше.

Наименование	P/E	P/S	Див-ды	Долг/equity
X5 Retail (FIVE)	26,21	0,35	2,85%	6,71
Магнит (MGNT)	15,44	0,34	7,71%	2,86
Лента (LNTA)	7,54	0,28	—	1,2
M.Видео (MVID)	19,41	0,31	8,62%	3,82
Детский Мир (DSKY)	14,88	0,71	7,74%

Про X5 Retail и Магнит я подробно рассказывал в статье «Акции голубых фишек«.

X5 Retail (FIVE) Прогноз.

После неудачного отчета за 4 кв. 2020г. акции FIVE торгуются ниже 200 и 100 скользящих средних и предлагают хорошую возможность для покупки.

Аналитики осторожны в своих суждениях, но покупку акций FIVE цене до 2560 руб. можно назвать весьма выгодной для долгосрочного и среднесрочного инвестирования.

Акции Магнит (MGNT) Прогноз

Сейчас акции после двойного дна устойчиво движутся к уровню в 5300 руб.

Дальнейший рост будет зависеть от пробоя уровня. Но по мнению аналитиков Sberbank Investment Research от 17.03.2021г. прогнозная цена MGNT составляет 7125 руб. Эксперты Goldman Sachs не столь позитивны и прогнозируют рост до 6300 руб.

Акции Лента Прогноз

Лента (LNTA) — одна из немногих организаций в продуктовом ритейле, которая не платит дивиденды. По фундаментальным показателям является самой недооцененной акцией.

В настоящий момент LNTA торгуются у достаточно сильно уровня поддержки на 254 руб. и дальнейшее движение будет зависеть от пробития данного уровня.

Рекомендую купить на 10-20% от суммы, выделенной на данную сферу и ждать дальнейшего движения цены.

М.Видео Прогнозы

M.Видео (MVID) предлагает ощутимые дивиденды свыше 8% годовых. Поэтому интерес инвесторов к данной бумаге обоснован. В последние недели акции MVID ощутимо просели и сейчас торгуются у уровня на 711 руб.

Вероятность, что акции пробьют уровень поддержки и просядут еще сохраняется, но мала. М.Видео обновили дивидендную политику и теперь будут направлять на выплаты акционерам не менее 100% скорректированной чистой прибыль, если Debt/Ebitda не превысит 2. В связи с этим промежуточные дивиденды составят 38,7 руб. Буду набирать позицию от 711 руб. и докупать на просадке.

Акции Детский Мир Прогноз

Детский мир также платит хорошие дивиденды и обладает высокой волатильностью, поэтому может использоваться для краткосрочной торговли ценными бумагами, как на рост, так и на понижение. Сейчас произошла коррекция до уровня 135 руб.

Это хорошая возможность для закупки части позиции инвесторам, собирающим дивидендный портфель на долгий срок. По мнению аналитиков Ренессанс Капитал от 02.03.2021г. прогнозная цена акции в скором времени составит 170 руб.

Как инвестировать в акции?

Успешное инвестирование в ценные бумаги имеет характерные особенности, которые отличают его от других финансовых инструментов. Поэтому перед изучением вопроса о том, какие акции выгодно покупать сегодня в России, нужно научиться правильно работать с этими активами. Порядок действий выглядит так:

Составить список важных целей, достижение которых невозможно без определенного капитала. Инвестор должен понимать, сколько денег ему требуется;
Изучить правила работы на рынке. Желательно ознакомиться с мнением экспертов, пройти курсы по инвестированию, попробовать торговлю на демонстрационном счете;
Распределить средства между ценными бумагами, стараясь достичь желаемой доходности и в то же время минимизировать риски;
Собрать инвестиционный портфель. Изучая, какие акции выгодно покупать в 2024 году, нужно рассматривать разные отрасли и разные рынки;
Удерживать акции, пока дела в компании идут хорошо. Продавать активы следует при возникновении сомнений в дальнейших перспективах бизнеса предприятия;
Реинвестировать в покупку акций определенную часть или всю прибыль. Так, через 5–10 лет можно увеличить свой капитал в несколько раз;
Разработать критерии оценки инвестиционной деятельности. Если доходность каких-либо ценных бумаг из портфеля не соответствует ожиданиям, их лучше заменить.

Наконец, следует помнить о том, что полученная в результате проведения операций с акциями прибыль подлежит налогообложению. В России частные лица должны отдать в пользу государства 13% своего дохода:

При продаже активов на бирже сумма автоматически снимается с брокерского счета;
При получении дивидендов налог удерживает распределяющий выплаты регистратор;
При проведении внебиржевых операций гражданин лично подает декларацию.

Акции ритейловых компаний на бирже

Акции Target Corporation

Target Corp. — розничный продавец товаров. Сейчас корпорация инвестирует средства в расширение возможностей многоканального обслуживания, создание новых брендов, обновление магазинов и расширение возможностей доставки в тот же день.

Target недавно представила бренд Mondo Llama. Также в планах запуск линейки продуктов питания и напитков Favorite Day.

Выручка Target в 2020г. выросла на 25,22% до 93,56 млрд., а прирост по чистой прибыли составил 36,09% или 4,37 млрд.$.

Денежные средства и эквиваленты выросли на 11,53% и по состоянию на 30.01.21г. составили 867 млн.$. При этом долгосрочные кредиты и займы снизились на 2,71% и составили 9,77 млрд.$. Коэффициент debt/equity=0,88, что свидетельствует о низкой долговой нагрузке предприятия. В течение следующих нескольких лет руководство предполагает инвестировать около 4 миллиардов долларов в год, чтобы увеличить количество открытий и реконструкций магазинов, а также расширить реализацию услуг и цепочки поставок, не забывая о скорости и удобстве.

Target дивиденды.

Target платит дивиденды 4 раза в год и летом 2020 года увеличил выплаты акционерам до 0,68$. Таким образом, годовая дивидендная доходность составляет 1,52%.

Фундаментальные коэффициенты:

P/E = 20,63 (окупаемость около 21 года),
P/S=0,95,
ROA = 9,29%,
ROE = 33,25%,
ROI = 14,7%.

Рентабельность выше, чем у большинства конкурентов.

Target прогноз

Ценные бумаги Target высоко оценены рынком и с марта 2020г. демонстрируют устойчивый восходящий тренд.

В настоящее время акции Target торгуются у краткосрочных скользящих средних в образовавшемся при просадке нисходящем канале. Потенциальным инвесторам рекомендую дождаться коррекции до 170-172$.

Эксперты D.A.Davidson в прогнозе от 12.03.2021г. установили прогнозную цену на TGT на уровне 210$.

Сводная таблица ритейл компаний США.

Наименование	P/E	P/S	Див-ды	Долг/equity	beta	Выр-ка 2020/2019	Чист.пр-ль 2020/2019
Kroger (KR)	10,95	0,21	2,01%	1,34	0,35	0,93%	-46,66%
WalMart (WMT)	27,93	0,67	1,66%	0,62	0,47	6,71%	-9,21%
Target (TGT)	20,63	0,95	1,52%	0,88	0,99	25,22%	36,09%
Ingles Markets (IMKTA)	7,61	0,26	1,06%	0,67	0,55	9,72%	118,93%
B&G Foods (BGS)	15,63	1,05	5,94%	2,81	0,48	2,92%	-74%
Weis Markets (WMK)	13,13	0,38	2,14%	—	0,13	16,07%	74,93%
Village Super Market (VLGEA)	13,64	0,19	3,96%	0,3	0,11	9,80%	-2,35%

Через российских брокеров можно без статуса квалифицированного инвестора можно инвестировать в Kroger (KR), WalMart (WMT), Target (TGT) и B&G Foods (BGS). Остальные можно купить у зарубежных брокеров. Я инвестирую через Interactive Brokers и rTrader от Робофорекс. Результаты моих инвестиций и распределение инвестиционного портфеля можно увидеть в конце статьи.

ТОП-10 самых дорогих акций

А теперь несколько лидирующих вишенок на торте.

В мире

Лидеры:

Berkshire Hathaway — $307,800 за акцию;
корпорация Seaboard — $4,325 за акцию;
NVR Incorporated$ — $2468,63 за акцию;
Amazon — $1813 за акцию;
Booking Holdings, Inc. — $1,762 за акцию;
The Priceline Group Inc — $1723,90 за акцию;
Apphabet — $1192 за акцию;
Markel Corporation — $982 за акцию;
White Mountains — $923 за акцию;
Cable ONE — $842,76 за акцию.

В России

Самые дорогие русские по объему торгов (за 1 акцию):

Транснефть — 177 тысяч рублей;
АЛРОСА-Нюрба — 148 тысяч рублей;
Норильский Никель — 16 156 рублей;
Магнит — 354 рублей;
Лукойл — 3057 рублей;
Роснефть — 340 рублей;
Сбербанк — 147 рублей;
Газпром — 134 рублей;
АЛРОСА — 72 рубля;
Сургутнефтегаз — 29 рублей.

Почему акции berkshire hathaway так дорого стоят

В 1980 году одна акция Berkshire Hathaway стоила менее 300 долларов. Не так уж плохо, правда? Но спустя десятилетие Беркшир стоил около 7000 долларов. В 2000 году его цена поднялась до 50 000 долларов. И сегодня, как вы знаете, стоит более 300 000 долларов! В чем разгадка?

Дело в том, что акционеры Berkshire — это партнеры Баффета. Баффет никогда не разделял бумаги Berkshire Hathaway. Он признался, что боится спекулянтов, которые попытаются заработать на его акциях, поэтому сделал их дорогими.

Иностранные акции роста

Международный рынок несколько отличается от отечественного: самыми большими перспективами здесь обладают компании, работающие в сферах телекоммуникаций, финансов и развлечений. Согласно рекомендациям экспертов о том, какие акции выгодно купить сейчас, 2024 год будет перспективным для следующих компаний:

Blizzard Entertainment. Компания, которая занимается разработкой и продажами компьютерных игр, в том числе MMORPG World Of Warcraft. Цена акции — $76,15. Потенциал роста — 1.05%;
Qualcomm. Американская инновационная компания, которая внедряет технологии беспроводной связи и производит микросхемы для мобильных устройств. Цена акции — $124.95. Потенциал роста — 2.40%;
NVidia. Один самых крупных в мире производителей графических процессоров, микросхем системной логики и ПО для оптимизации графики. Цена акции — $131,98. Потенциал роста — 0.12%;
Visa. Финансовая компания, которая специализируется на проведении платежных операций и обслуживании системы поддержки кредитных карт. Цена акции — $131,98 долл. Потенциал роста — 0.12%;
PayPal. Самая крупная электронная платежная система в мире, работающая в 202 странах и обслуживающая 200 миллионов клиентов. Цена акции — $94.00;
Electronic Arts. Компания из США, которая работает на рынке игр для ПК и игровых приставок. В активы входят такие хиты, как Need For Speed и Mass Effect. Цена акции — $121.74. Потенциал роста — 0.62%;
Netflix. Компания, которая специализируется на медиа-контенте и развлечениях. С 2013 года снимает фильмы, сериалы и телешоу самостоятельно. Цена акции — $240.13;
Google. Подразделение корпорации Alphabet Inc., которое управляет одноименной поисковой системой и разнообразными интернет-сервисами. Цена акции — $102,80. Потенциал роста — 0.11%.
Bank of America. Самая крупная холдинговая компания в США на рынке финансовых услуг. Работает как корпорациями, так и с частными лицами. Цена акции — $34.12. Потенциал роста — 2.58%;
Morgan Stanley. Финансовый банковский конгломерат, который работает в 42 странах и владеет самым крупным брокерским бизнесом во всем мире. Цена акции — $87,43. Потенциал роста — 3.55%;

Уколы от ожирения и ИИ

Новые американские боги — это уколы от ожирения и искусственный интеллект. Именно они буквально за уши тащили весь рынок на протяжении всего 2023 года.

Как всегда с лекарствами, риски будут изучены потом. Пострадавшие, иски и штрафы — как мы помним по опиоидным скандалам — дело нескольких лет. А сейчас на рынках праздник и эйфория. Акции производителя препаратов от ожирения Novo Nordisk выросли на 240% с начала года, а его прямого конкурента Eli Lilly — на 215%.

Фото: Zuma / TASS

На фоне спасения человечества от ожирения ИИ немного уступил позиции в новостной повестке, но инвесторы на нем прекрасно заработали. Акции владельца Chat GPT — компании Microsoft — выросли на 130% с начала года.

Но самое интересное, что производители «железа» для ИИ заработали больше его создателей. ИИ требует мощных процессоров и видеокарт — отсюда беспрецедентный спрос на них. Так, производитель видеокарт NVidia вырос на 350% с начала года.

«Кубышка» и «Совкомфлот»

В России главным локомотивом рынка я бы назвала государственную «кубышку». Государство на фоне СВО активно ведет бюджетное стимулирование, благодаря которому экономика и бизнес растут. И доходы населения частично тоже.

Все это позволило компаниям пролить на инвесторов дождь из дивидендов, а самим инвесторам — не бояться инвестировать в российский бизнес. Например, дивидендная доходность таких компаний, как Сбербанк, «Лукойл», «Татнефть», Х5 Retail Group, «Совкомфлот», сегодня ожидается на уровне 10–15% годовых.

Фото: ПАО «Совкомфлот»

Абсолютным лидером роста стал «Совкомфлот», который за год вырос на 260%. Такой рост аналитики связывают с изменением торговых маршрутов и повышенным спросом на перевозки — росли все компании из сектора транспортировок. «Сбер» и «Татнефть» за год выросли почти на 100%, «Лукойл» — на 50%, Х5 Retail Group — на 30%.

Прибавьте к этому дивиденды, и вы получите очень довольных инвесторов. Результат говорит сам за себя: оборот торгов на Мосбирже растет ударными темпами, а число частных инвесторов, активно торгующих на своих счетах, достигло аж 3,6 млн человек — историческая цифра во всех смыслах.

Недостаток 6. Нестабильность дивидендов

Наилучшая стратегия на российском рынке для инвестора — дивидендная. Здесь можно выбрать компании, которые дают доходность выше ставок по банковским депозитам.

Однако дивидендные выплаты очень нестабильны из-за дивидендной политики компаний. Геополитика и государственно регулирование очень сильно влияют на компании. Никакой стабильности нет. Для примера можно взять компании РосНефть, ФосАгро, НМТП.

Посмотрите какие колебания: +112% и -62%

Стабильность дивидендов — показатель качества бизнеса компании. В США ситуация иная. Такие компании как Кока-Кола и JNJ наращивают дивиденды уже порядка 60 лет, постоянно их наращивают. Стабильность дивидендов дает уверенность для инвестора в завтрашнем дне. У нас в РФ дивидендных аристократов просто нет.

Walmart (WMT).

Как и Ross Stores, Walmart был явным бенефициаром резко ослабленной экономики во время кризиса, поскольку покупатели поспешили минимизировать расходы, совершая покупки у розничных продавцов со скидками. Выручка Walmart выросла на 7,2% в один из худших годов для экономики за несколько поколений, что свидетельствует о ее стойкости. Ритейлеру «большой коробки» также удалось увеличить прибыль на акцию и увеличить дивиденды на 8% в том же году. Тот факт, что WMT выплачивал дивиденды (и увеличивал их) в то время, когда многие акции дивидендов сокращались или вообще прекращали выплаты, вероятно, помог успокоить инвесторов. Инвестирование не должно быть сложным, и выносливость Walmart является отличным примером этого.

Доходность 2008: 20%.

Доходность за 10 лет: 108%.

Российские дивидендные акции

На отечественном рынке работает не так много компаний, стабильно выплачивающих высокие дивиденды: руководство большинства корпораций предпочитает вкладывать прибыль в расширение бизнеса. Однако при изучении перспектив на ближайшее время можно выделить несколько активов, потенциально способных принести высокий доход. Какие российские акции покупать в 2024 году:

ПАО Северсталь. Крупная сталелитейная компания, главным активом которой является Череповецкий металлургический комбинат. Цена акции — 780,4 руб. Размер дивидендов — 12,58%;
ПАО МТС. Крупнейшая в России и СНГ компания на рынке телекоммуникационных услуг, цифрового телевидения и доступа в интернет. Цена акции — 238,4 руб. Размер дивидендов — 8,66%;
ПАО Сургутнефтегаз. Одна из самых крупных нефтедобывающих компаний, входящая в пятерку лидеров российского рынка углеводородов. Цена акции — 29,015 руб. Размер дивидендов — 3,07%;
ПАО Татнефть. Нефтеперерабатывающая компания из Татарстана, которая занимает пятое место по добыче нефти и газа на российском рынке. Цена акции — 438,7 руб. Размер дивидендов — 7,46%;
НЛМК. Международная группа сталелитейных и перерабатывающих компаний, владеющая Новолипецким металлургическим комбинатом. Цена акции — 117,14 руб. Размер дивидендов — 10,76%;
ОАО Группа ЛСР. Компания из Санкт-Петербурга, которая специализируется на изготовлении стройматериалов и строительстве объектов недвижимости. Цена акции — 610 руб. Размер дивидендов — 6,15%;
ПАО Россети. Крупная электросетевая компания, оказывающая услуги по передаче электрической энергии и технологическому присоединению потребителей к электрическим сетям на территории Москвы и Московской области. Цена акции — 0,6006 руб. Размер дивидендов — 0,36%;
ПАО ЧТПЗ. Металлургическое предприятие, выпускающее трубную продукцию на базе Челябинского трубопрокатного завода. Цена акции — 314,00 руб. Размер дивидендов — 2,09%;
ПАО Энел Россия. Екатеринбургская энергетическая компания, владеющая в том числе пятью крупнейшими электростанциями Урала. Цена акции — 0,474 руб. Размер дивидендов — 1,46%;
ПАО Мостотрест. Одна из самых крупных компаний в области строительства и реконструкции автомобильных и железнодорожных мостов. Цена акции — 87,65 руб. Размер дивидендов — 5,86%.

В заключение

Наша экономика — сугубо сырьевая экономика. Компании практически не растут и не развиваются. Нет высокотехнологичных компаний, которые могут составить конкуренцию гигантам США. Почему например не создать аналог Oracle или Windows? Яндекс не заинтересован в этом, хотя имеет и ресурсы и технологии. В России достаточно программистов.

Гораздо проще получать доходы от рекламы и сидеть на них. Будущее такой компании под большим вопросом, т.к. конкуренты не дремлют и рано или поздно отожмут рынок в РФ за счет более качественных программных продуктов.

Все сказанное выше не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Бесполезно

Занятно
4

Помогло