Что такое венчурные инвестиции: объяснение человеческим языком на простейшем примере

Как выбрать компанию, в которую нужно инвестировать

Опустим финансово-правовой интерфейс. Мы понимаем, что реципиент инвестиционных денег ведет свой бизнес «в белую”, у него нет “мертвых душ” в штате и так далее.

1. Продукт/сервис решает прикладную проблему пользователя. Какую проблему решал Google в момент получения первых инвестиций? Он позволял пользователю найти информацию в интернете. Какую проблему решают наши портфельные компании Deliveroo и Glovo? Они помогают пользователям реализовать базовую потребность (поесть) и функциональную потребность (доставить еду из точки А к ним в точку Б). Это очевидные проблемы и потребности, для решения которых нужны технологии. Если стартап решает проблемы и удовлетворяет потребности, то вероятность инвестирования в него вырастает. 

2. Вместе с нами инвестируют уважаемые и крупные фонды. Index Ventures, Cherry, Mubadala, Warburg Pincus, Accel, Lake Star — наши партнеры-соинвесторы. Если мы понимаем, что в компанию вкладываются международные и очень уважаемые компании, то вероятность нашего успеха вырастает.

3. Стартап перестает нуждаться в деньгах и общении с инвесторами. У стартапа есть два агрегатных состояния: “пожалуйста, дайте нам денег” и “нам не нужны ваши деньги”. Мы инвестируем в компании, находящиеся во втором состоянии. Они уверены в успехе своего продукта, к ним стоит очередь из инвесторов, они могут выбирать — чьи инвестиции получать.
4. У компании есть понятные перспективы роста. Glovo может быть сколько угодно востребованным в Испании, но рынок одной страны конечен. Вкладывая в эту компанию, мы понимали, что их продукт масштабируется по всему миру, а вместе с этим растет количество покупателей и доход.

Сколько денег нужно для вложений на поздних стадиях

Речь идет о сумме в пределах 1-3 миллиона долларов. Существует практика, когда несколько инвесторов “скидываются” по 500 тысяч, чтобы купить один инвестиционный тикет. 

Тикет — это буквально “билет”. Термин, которым обозначается участие инвестора в финансировании компании.

Можно ли инвестировать напрямую без венчурного фонда

Да, но тогда вам придется самостоятельно организовывать процесс поиска подходящего стартапа, анализ его деятельности и перспектив, обеспечить финансово-правовой интерфейс взаимодействия с ним и так далее.

Можно быть человеком-оркестром, но как правило профессиональные инвесторы работают через венчурные фонды.

Стартапы, в свою очередь, тоже предпочитают взаимодействовать с фондами, разговаривая с ними на одном профессиональном языке и понимая их стратегию. Индивидуальные инвесторы считаются менее системными и последовательными, соответственно менее предсказуемыми партнерами.

Виды венчурных инвестиций и их особенности

Существует несколько видов венчурных инвестиций, каждый из которых имеет свои особенности и подходит для разных типов бизнеса. Вот некоторые из них:

1. Early-stage investments — инвестиции на ранних стадиях развития компании, когда она только начинает свою деятельность и нуждается в финансировании для разработки продукта или технологии.
2. Growth investments — инвестиции в компании, которые уже имеют работающий продукт и стабильный доход, но нуждаются в дополнительных средствах для расширения бизнеса и выхода на новые рынки.
3. Late-stage acquisitions — покупка контрольного пакета акций компании с целью ее интеграции в более крупную корпорацию или продажи на бирже.
4. Mezzanine financing — вид финансирования, при котором инвестор получает промежуточное положение между кредитором и акционером компании, предоставляя средства под более низкий процент и получая долю в бизнесе.
5. Convertible notes — вид инвестиций, при которых инвестор предоставляет компании средства в обмен на конвертируемые облигации, которые могут быть обменены на акции компании в будущем.
6. Seed funding — финансирование стартапов на самой ранней стадии развития, когда у компании еще нет дохода и она нуждается в средствах для создания прототипа продукта и проведения испытаний.
   Каждый из этих видов инвестиций имеет свои особенности и требования к бизнесу, который хочет получить финансирование.

Инвесторы вкладывают в бизнес из разных отраслей, включая информационные технологии, биотехнологии, медицину и здравоохранение, энергетику, робототехнику, искусственный интеллект, нанотехнологии, экологию, образование и науку, финансы и инвестиции, транспорт, логистику, туризм, розничную торговлю, еду и напитки, моду и стиль, развлечения и игры, недвижимость, строительство, производство и промышленность, сельское хозяйство, добычу полезных ископаемых, безопасность и защиту, юридический консалтинг, инфраструктурные проекты, образовательные проекты.

Какие документы нужны инвестору

Чтобы привлечь прямые венчурные инвестиции в свой проект, создателям необходимо предоставить документы со своей бизнес-идеей. Этот список включает в себя:

Тизер. Краткое рекламное резюме проекта, в котором описана его основная идея, проведена оценка конкурентов и целевой аудитории, сделаны прогнозы на ближайшие несколько лет. Это первый документ, который получает инвестор.

Презентация. Более детальное описание стартапа. Предоставляется, если инвестор заинтересовался тизером.

Меморандум. Доказательство результативности стратегии и обоснование основных положений, которые приведены в презентации. Это неотъемлемое ее приложение.

Описание финансовой модели. Этот документ подробно излагает формирование прибыли, движение денежных потоков и распределение расходов. Чаще всего предоставляется в виде диаграмм и таблиц.

Положения инвестиционного договора. Разъяснение назначения получаемых средств, суммы, схемы распределения. Также отдельно отмечаются условия, при которых стороны могут расторгнуть договор.

Договор о сотрудничестве. Документ, который оговаривает условия по передаче инвестору доли в компании. На начальном этапе готовят его предварительную версию, так как в процессе работы положения могут изменяться.

С развитием современных технологий появление венчурных инвестиций является абсолютно закономерным явлением. Это наиболее перспективный механизм взаимодействия между вкладчиками и создателями стартап-проектов.

Суть понятия

Венчурными (в переводе с англ. означает «риск» или «рискованное предприятие») называются инвестиции с очень высокими рисками. Сюда можно отнести вложения в совершенно новые технологии или инновационные проекты, аналогов которым нет. В подобной ситуации инвестор не может оценить реальный риск и перспективу, и поэтому существует высокая вероятность лишения вложенных средств.

Когда-то инвестирование в мобильную связь, компьютерные технологии или железную дорогу можно было отнести к венчурному. Но в современном мире это считается стандартным бизнесом, так как произвести оценку рисков и особенностей венчурных инвестиций очень сложно, поскольку отсутствуют схожие примеры.

Одним из самых ярких примеров венчурного инвестирования считается социальная сеть Facebook и программа для обмена сообщениями WhatsApp, собравшие колоссальную прибыль и занимающие лидирующие строчки в рейтинге Forbes.

Венчурным инвестором может стать как отдельное лицо (в основном юридическое), так и целый фонд. Венчурным считается фонд, ориентированный на работу с какими-либо инновационными проектами (стартапами). Так как инвестирование капитала в одно предприятие имеет большие риски, фонд разделяет его на десяток разных проектов. Если девять проектов прогорят, то десятый окупится и принесёт высокую прибыль.

Инвестор может получить доход любым из двух способов:

1. В виде стабильного заработка, став совладельцем компании. Этот вариант предполагает получение средней размеренной прибыли на протяжении долгих лет.
2. При перепродаже ценных бумаг. В данном случае прибыль будет крупной, но единовременной.

Механизм венчурного инвестирования

Отличительная особенность	Описание
Высокий порог входа	Зачастую венчурным инвестором выступает состоятельный человек, т.к. данный вид инвестирования предполагает вложения от десяти тысяч долларов и выше. Начинающему инвестору с несколькими тысячами долларов очень сложно найти интересный инвестиционный проект. Но для таких случаев есть институты совместного инвестирования или фонды. Управляющие фондов аккумулируют вклады мелких инвесторов для последующего вложения их в определённый перспективный проект. Главным минусом является то, что вкладчик не сможет самостоятельно принимать решения об инвестировании в какой-либо проект, а должен довериться компетентности управляющего
Длинный инвестиционный горизонт	При вложении капитала в развивающееся предприятие, невозможно забрать деньги в любой момент. Инвестируемый капитал обычно полностью используется в проекте, и возвратить деньги можно лишь при его удачном развитии. Интервал между началом инвестирования и выходом проекта на фондовый рынок с получением значительных доходов может составлять много лет
Отсутствует контроль	В отличие от стратегических партнёров, венчурные инвесторы не нуждаются в контрольном пакете акций, также как не стремятся управлять компанией. При этом они берут на себя только финансовые риски, все же остальные перекладывают на плечи топ-менеджмента. Но бывает и так, что стремление сохранить свой капитал приводит к тому, что венчурный инвестор входит в совет директоров и устанавливает личный контроль над делами компании
Отсутствие каких-либо гарантий получения прибыли	Касательно получения дохода, тоже не всё так просто. За весь срок инвестирования вкладчик может не получить прибыли, но в итоге заработать миллионы на продаже своей доли в проекте. Реальный объём доходов от стартапа станет известен только после того, как акции компании будут публично размещены на фондовом рынке. Исходя из инвестиционной привлекательности, можно будет определить стоимость акций и, конечно же, ту сумму, которую получит вкладчик после продажи своей доли

Виды и примеры венчурных инвестиций

Венчурное финансирование принято делить на виды в зависимости от фирм, в которые вносят денежные средства инвесторы:

Стартап. Обычно так называют молодую компанию, у которой нет своего достаточного бюджета, но уже есть уникальная принципиально новая идея, не имеющая аналогов на рынке. Потенциально, этот продукт должен заинтересовать потребителя.

Фирма, у которой недостаточно собственных средств для увеличения рынка сбыта, роста производительности.

Компания, которая уже создала продукт, но не вывела его на рынок. В этом случае она еще не знает, насколько он необходим и какое отношение к нему проявит потребитель.

Инвестор, который вложил деньги в потенциально прибыльный проект, может не участвовать в процессе его управления, оставив эту работу создателям и разработчикам.

При таком подходе это будет краткосрочный финансовый вклад, который актуален именно на этапе развития компании. После инвестор получает либо положительный результат в виде прибыли, либо негативный в виде убытка.

Давайте рассмотрим варианты перспективных идей на российском рынке:

Prisma. С помощью этого приложения пользователь социальных сетей может из своего фото сделать художественное полотно. И всего в одно касание.

Cardberry. Устройство для экономии места в сумке или кармане. Внесите в его память все используемые пластиковые карты. При необходимости просто зайдите в приложение и выберите нужную.

SVET — компания по разработке лампочек естественного освещения необычной формы. Также можно дополнительно регулировать их яркость.

Где найти проект для венчурного инвестирования

Не каждый человек может заняться венчурным инвестированием, так как входной порог очень высок. Однако, есть несколько способов поиска интересных инвестиционных проектов, для которых не потребуются сотни тысяч долларов. Для того, чтобы найти подходящий по финансовым возможностям проект, нужно:

1. Обратиться к знакомым. Многие стартаперы и начинающие бизнесмены не располагают первоначальным капиталом для развития проекта. Но самая главная трудность состоит в том, что у них нет такого круга общения, где есть выход на инвесторов. И поэтому в такой ситуации стартапер привлекает родных, друзей и пр. У кого-то из знакомых может быть интересная бизнес-идея, для реализации которой нет средств. В отличие от обычного человека, инвестор заинтересуется такой информацией.
2. Искать проекты на различных биржах. В наше время инвестиционные площадки не являются редкостью и в интернете можно с лёгкостью найти подходящий вариант. Одной из известных инвестиционных платформ считается биржевая площадка inproex.ru, занимающаяся не только поиском инвесторов, но и стартапов. Также данная платформа занимается обменом инвестиционных проектов и разработкой бизнес-плана. Не менее популярна платформа startup.ua, которая обладает обширной базой проектов и поможет в формировании инвестиционного портфеля. В перечень услуг этой площадки входит профессиональная консультация по любым финансовым вопросам, обмен опытом и знаниями.
3. Посещать биржи долей и платформы коллективных инвестиций. Онлайн-биржи долевого участия отличаются покупкой долей инвестиционного проекта исключительно на торговой площадке. Иными словами, площадка – это регулятор отношений между инвестором и проектом. На таких биржах может найти подходящий стартап и новичок, и опытный вкладчик.
4. Следить за отечественными и международными конкурсами вплоть до их окончания. Несколько популярных конкурсов:

• GoTech – международный конкурс, также являющийся инвестиционным форумом для IT-сферы;
• GenerationS. Ещё один ежегодный конкурс, где на федеральном уровне отбирают самые перспективные стартапы;
• Russian Startup Tour. Представляет самые передовые проекты фонда с именитым названием «Сколково».

Видео по теме:

Виды и примеры венчурных инвестиций

Изначально понятие венчурных инвестиций появилось в США, однако гораздо раньше в России уже существовали подобные проекты, только назывались они по-другому.

Впрочем, несмотря на повышенную степень риска и возможный провал бизнес-идеи, венчурное инвестирование является наиболее прибыльным. И если банки из-за огромных рисков не готовы предоставить разработчикам денежные средства на развитие, то частные лица охотно вкладывают свой капитал. Таких вкладчиков принято называть бизнес-ангелами.

Разделять венчурное инвестирование можно на следующие виды в зависимости от компании, в которую средства вносятся инвесторами:

• Стартап – недавно созданная компания, которая еще не имеет достаточного бюджета, не может полноценно функционировать, но обладает свежей, уникальной идеей. Разработчик предлагает необычный продукт, которого еще нет на рынке, инновационная вещь должна быть интересна потребителю;
• Компания, испытывающая финансовые трудности – это может быть любая фирма, которая заинтересована в расширении рынка сбыта, повышении производительности, но не обладает финансовыми ресурсами;
• Компания, находящаяся на стадии создания продукта – то есть, идея уже реализуется, товар был создан, но пока не представлен на рынок. Соответственно, не понятно, как покупатели на него отреагируют.

Бизнес-ангел, вложивший деньги в стартапы или иные проекты, может не управлять ими: он полностью доверяет разработчикам. Нужно понимать, что такой метод инвестирования носит краткосрочный характер: внесение капитала актуально только на стадии развития компании, далее инвестор получает либо прибыль, либо убыток.

Какие же примеры необычных, но перспективных идей существуют на отечественном рынке?

• Prisma – приложение для социальной сети, которое в одно касание превращает обычный снимок в художественное полотно;
• Cardberry – устройство, которое позволяет внести в память все пластиковые карты и использовать их при покупках, сэкономив место в сумке или кармане. Достаточно просто зайти в приложение и выбрать нужную карту для применения;
• SVET– компания разрабатывает лампочки естественного освещения необычной формы, при этом такие устройства оборудованы системой регулировки яркости.

Как привлечь венчурные инвестиции

Как привлечь венчурные инвестиции: 

1. Продумать и прописать структуру венчурной сделки.
2. Провести документальное оформление компании. 
3. Оформить term sheet (условия инвестирования). 
4. Найти инвесторов.
5. Составить договор инвестирования и провести переговоры с инвесторами (в случае необходимости). 
6. Получить деньги. 

Смотрите интересное видео с венчурным инвестором, который расскажет как привлечь активы и как заработать:

Описание структуры сделки 

Структура сделки — это детализированное описание, как будет проходить сделка: способ привлечения денег, в какой юрисдикции зарегистрирована компания, действия при быстром росте и при его отсутствии, когда состоится следующий раунд. 

Есть три раунда привлечения инвестиций:

• Первый (посевной) — у создателя есть презентация идеи, бизнес-план, план создания и запуска продукта;
• Второй — разработана начальная версия продукта и достигнуты первые продажи; 
• Третий — у компании стабильная выручка и товарооборот и сходятся показатели unit-экономики в течение как минимум полугода.

Структура сделки считается хорошей, если:

1. Инвестор не сомневается в прозрачности сделки, все документы в порядке, порядок действий при каждом из вариантов развития ситуации ясен;
2. Не нужно проводить переговоры с каждым инвестором отдельно — условия для каждой группы инвесторов прописаны ясно.       

Оформить все эти идеи можно в инвестиционном плане, который покажет серьезность намерений и завоюет доверие инвесторов. 

️

Читайте полную статью: Что такое инвестиционный проект и как составить

Документальное оформление 

Большинство стартапов сегодня направлены на международный рынок, поэтому в данной статье также будем ориентироваться на такой случай. 

Самое первое, что придется сделать — это зарегистрировать компанию в иностранной юрисдикции. Наймите опытного юриста, который изучит законодательство стран и предложит самый подходящий вариант. Кроме того, список потенциальных инвесторов также возможно расширить за счет этого фактора. 

Для документального оформления также желательно нанять опытную компанию, которая оказывает услуги по регистрации предприятия в выбранной юрисдикции.

️

Если есть возможность, то лучше обратиться к проверенным российским компаниям, которые занимаются регистрацией предприятий в иностранных юрисдикциях, так как зарубежные компании часто завышают цены на свои услуги.    

Также необходимо открыть банковский счет, однако от подачи заявки до открытия обычно проходит пара месяцев. Поэтому как вариант можно использовать платежные сервисы, преимуществом которых является скорость обработки платежей, что будет очень удобно для клиентов. 

Создание term sheet 

Term sheet — это неофициальный документ, в котором понятно описываются условия инвестирования и распределения прибыли. Он нужен для того, чтобы начать переговоры с венчурными инвесторами. 

Обычно стартаперы создают большой документ на два-три листа А4, однако это может только запутывать инвесторов. Гораздо лучше кратко с цифрами описать основные коммерческие условия.

Пример хорошего term sheet ниже:

Уже на первом этапе поиска инвесторов через интернет им можно отправить term sheet по электронной почте. 

Поиск инвесторов 

Для большинства стартаперов поиск венчурного инвестора — один из самых сложных этапов, однако если у вас есть правильно составленный инвестиционный план и term sheet, то это будет несложно. Есть несколько способов поиска инвесторов, и интернет значительно упрощает этот процесс. Самые эффективные методы:

Договор об инвестировании и переговоры с юристами

️

При составлении договора об инвестировании в первую очередь необходимо помнить негласное правило венчурных инвестиций: первый, кто должен заработать — инвестор. 

В договоре необходимо четко прописать условия, которые были согласованы еще на первом этапе, причем сделать это нужно в максимально простой и понятной форме, чтобы у инвесторов возникло как можно меньше вопросов. 

Чтобы не запутаться, желательно сделать одинаковые условия для всех инвесторов, или если это невозможно, в крайнем случае максимально понятно описать условия для каждой группы инвесторов. 

️

Предельно точный и структурированный документ позволит заслужить доверие инвесторов. 

На данном этапе инвесторы также могут захотеть уточнить некоторые непонятные моменты, особенно это касается неопытных инвесторов. Иногда переговоры придется проводить не с инвесторами напрямую, а с их юристами.   

Куда вкладывается венчурный капитал

Рассчитывать на финансирование со стороны венчурных инвесторов могут малые инновационные предприятия (МИП), которые в последнее время модно именовать стартапами. Такие предприятия часто базируются в университетах, институтах, технопарках и аналогичных площадках, а их создателями, по большей части, являются молодые специалисты технической отрасли. В ряде научных и образовательных учреждений развитие МИПов декларируется в числе приоритетных направлений.

На момент получения первых инвестиционных средств изобретатели, как правило, имеют на руках лишь опытные образцы, далёкие от массового выпуска и освоения рынка.

Это позволяет отнести венчурный капитал к разряду долгосрочных инвестиций.
Венчурное финансирование инновационных проектов сопровождается тщательным отбором объектов для вложения денег. При ознакомлении с проектом предприниматель оценивает возможность капитализации тех или иных идей, а также качество управленческого персонала предприятия. Зачастую молодые инноваторы на переговорах с инвесторами делают упор на уникальность и неповторимость своих разработок, забывая, что предпринимателя, прежде всего, волнует судьба его средств.

На первом этапе венчурный инвестор даёт деньги на работу команды инноваторов в течение двух-трёх лет. При этом он может привлечь к организации дел на предприятии собственных юристов, менеджеров, экспертов и других профильных специалистов. Если по прошествии указанного срока наметятся положительные результаты, а условия бизнес-плана будут соблюдены, то МИП получает возможность рассчитывать на дальнейшее субсидирование.

В каких отраслях создаются наиболее востребованные и успешные стартапы:

1. Информационные технологии.
2. Геология.
3. Медицина.
4. Робототехника

Где искать венчурных инвесторов для новых проектов и идей — 3 лучших варианта 📃

Новичку важно не просто найти единомышленников, которые верят в его продукт или идею, а главное тех людей, способных вложить свои денежные средства в ее разработку и продвижение на рынке. Мало кто из начинающих имеет достаточные средства для создания компании самому, поэтому возникает извечный вопрос, где искать инвесторов

Здесь есть несколько вариантов:

Мало кто из начинающих имеет достаточные средства для создания компании самому, поэтому возникает извечный вопрос, где искать инвесторов. Здесь есть несколько вариантов:

Вариант 1. Знакомые

Вероятнее всего у начинающего предпринимателя нет знакомых миллионеров, поэтому поиск ведется среди ближайшего круга окружения. Чем больше Вы об этом говорите, тем высока вероятность того, что это услышит потенциальный инвестор, готовый поверить и вложить в Вашу идею.

В разных уголках мира и в различных странах проводятся форумы, на которые съезжаются многие потенциальные инвесторы с одной целью, ищущие новые бизнес идеи для вложения собственных денежных средств.

Также можно воспользоваться интернетом и порталами инвестиционных проектов. На них размещено много полезной информации, есть возможность поместить свой проект или идею и самому найти спонсора или ждать пока он выйдет на Вас. Наиболее популярными порталами являются startup.ua и inproex.ru.

Вариант 3. Краудфандинг

Одним из вариантов коллективных инвестиций является краудфандинг, работающий в режиме онлайн. Это такой сервис, специализирующий на размещении идей и продвижения своих проектов.

Количество участников сведено к минимуму:

1. Автор идеи;
2. Куратор;
3. Спонсор.

Кураторами могут быть различные организации, которые имеют интерес и готовы поддержать проект. Под поддержкой стоит понимать финансирование рекламы для продвижения продукта, предоставление оборудования и технических средств.

Краудфандинговые платформы включают в себя всю информацию о продукте:

• необходимую сумму;
• описание идеи в форме фото и видео, то есть презентация;
• сроки достижения прибыльности;
• наличие вознаграждений;
• информация об авторе и его банковские реквизиты.

В зависимости от сервиса платформа сотрудничает с разными платежными системами.

Пользователь имеет право прослеживать активность остальных участников, получать сведения о проектах, созданных или профинансированных ним. Также есть возможность пообщаться с автором проекта или идеи, которая понравилась.

Кстати, на нашем сайте есть отдельная статья, в которой подробно рассказывается, как найти инвестора для открытия малого бизнеса с нуля.

Советы

Если есть свободный капитал, базовые знания о высоких
технологиях (как вариант) и отсутствует страх потерять накопления, то вполне
можно попробовать добиться успеха в венчурных инвестициях. Это можно сделать несколькими
способами:

Инвесторы

Самый простой способ стать венчурным инвестором — это оказывать финансовую поддержку людям из близкого окружения, с интересными идеями. Главное – заниматься профессионально и методично.

Краудфандинговые платформы

Коллективные платформы, которые объединяют средства мелких
инвесторов — оптимальный вариант для небольших вложений (10-15 тысяч $).
Международный ресурс Angellist или российский StartTrack хорошо зарекомендовали
себя для благополучного старта в венчурных инвестициях. За дополнительное
вознаграждение уже опытные инвесторы помогут не ввязаться в откровенно
рискованный стартап и распределить финансы на 10-15 проектов с максимально
благополучным прогнозом.

Синдикаты

Популярный вариант венчурных инвестиций – синдикаты на
ранней стадии. Они создаются, как на краудфандинговых платформах, так и при
фондах. Можно проводить совместное финансирование с одним из участников клуба.
Риски снижаются за счет взаимодействия с опытными инвесторами. Но прибыль тоже
снижается. Придется заплатить процент за юридическое сопровождение (10%),
вознаграждение за успех (20%) и налоги (10-15%).

Венчурный фонд

Если вы можете есть капитал более 1 млн $, который лежит без дела, можно обратить внимание на венчурные фонды. За 3-5 лет фонд разложит средства в 15-20 перспективных компаний

Преимущества инвестора в этом случае – на него работает целая команда опытных специалистов, которая делает получение прибыли практически гарантированным. Из минусов – деньги надо внести все и забыть о них, как минимум на 3 года (в среднем 3-7 лет).

ТОП 5 российских венчурных фондов, с надежной репутацией:

1. PBK — государственный фонд, работает с 2009 года,
   ориентация — научно-технические разработки.
2. Prostor Capital — существует с 2011 года, завоевал
   безупречную профессиональную репутацию, благодаря низкому проценту неудачных
   сделок.
3. Russian Ventures – основатель фонда Евгений
   Гордеев специализируется на IT технологиях уже больше 20 лет. Поэтому в 90%
   случаев принимает правильные решения.
4. Softline – основан в 2008 году, капитал 20 млн $.
   Ориентация классическая для России – информационные технологии.  
5. ABRT – работает с 2006 года, вкладывает деньги в
   бизнес, связанный с разработкой программного обеспечения.

Доверяя фонду свои немалые деньги, начинающий инвестор
получает почти гарантированную прибыль (90%) или хотя бы не уходит в минус, что
тоже считается положительным результатом в венчурных инвестициях.

Что такое венчурные инвестиции простыми словами

Венчурные инвестиции (от англ. «venture» — рискованный, авантюрный) — это вложение средств во вновь сформировавшуюся фирму, какие-то стартап-проекты.

Такой тип инвестирования предполагает высокие проценты от прибыли. Конечно же, инвесторы весьма заинтересованы в подобном развитии событий. Но и те, кто хотел бы получить средства для развития инвестиционных проектов, тоже должны проявить себя и постараться обосновать позицию.

Однако, как сила действия равна силе противодействия, так и при венчурных инвестициях существует очень высокий уровень рисков. Если вложить все средства в только зародившийся бизнес, то можно потерять все деньги при неудаче.

В наше время найдётся немало юридических и физических лиц, которые инвестируют свои доходы лишь на венчурных инвестициях. Это те, кто не хочет ждать, а хочет быстро и с большим процентом окупить свои вложения. Но если риск бизнес-проекта будет изначально снижен, то в эту область могут осуществить и прямые инвестиции – что снизит процент доходности и, соответственно, интерес частных инвесторов.

Как пример основания положительных венчурных фондов, можно взять компании Microsoft или Google.

Чем венчурный инвестор отличается от других инвесторов?

На рынке инвесторов существует множество разных ролей. Чаще всего венчурного инвестора можно спутать с бизнес-ангелом, поэтому стоит разобраться, в чем же разница между этими двумя ролями, хотя их деятельность отчасти пересекается.

1. Источник и направление финансирования

Бизнес-ангелы обычно вкладывают в стартапы свои личные средства. Они могли накопить свой инвестиционный капитал благодаря собственным предпринимательским проектам или другим деловым начинаниям. И, как правило, стремятся инвестировать в проекты, находящиеся на уже знакомом им рынке.

В то же время венчурные инвесторы — обычно представители более крупной организации, например, венчурного фонда, который объединяет средства различных партнеров с ограниченной ответственностью для инвестирования в стартапы. Хотя бывают и исключения: венчурный инвестор может вести индивидуальную активность, а бизнес-ангелы — объединяться в клубы. Поэтому продолжаем искать различия дальше.

2. Уровень участия

Бизнес-ангелы, как правило, более практичны и активно участвуют в стартапах, в которые они инвестируют. Они могут предлагать рекомендации, наставничество и создавать связи в отрасли в дополнение к своим денежным инвестициям.

С другой стороны, венчурные инвесторы могут быть менее вовлечены во внутреннюю жизнь проекта и могут оказывать большую финансовую и стратегическую поддержку, не обязательно будучи столь же глубоко погруженными в повседневную деятельность компании.

3. Инвестиционный этап

Бизнес-ангелы часто участвуют на самых ранних стадиях запуска стартапа, предоставляя первоначальный капитал, необходимый для запуска бизнеса. Они могут инвестировать в высокорисковые идеи или концепции, обладающие потенциалом для роста.

Венчурные инвесторы обычно приходят на более поздних стадиях развития компании, например, на этапе роста или расширения, когда стартап уже продемонстрировал рыночную привлекательность и потенциал масштабируемости.

4. Инвестиционные критерии

Бизнес-ангелы часто инвестируют в отрасли или сектора на основе личного опыта и знаний. Они склонны поддерживать стартапы, которые соответствуют их собственным интересам и связям.

Венчурные инвесторы, являясь частью более крупных фирм, часто имеют более разнообразные инвестиционные критерии и не ограничиваются одним рынком или одной сферой. Наоборот, они стараются максимально диверсифицировать свои портфели.

Важно отметить, что эти различия не являются абсолютными и варьируются в зависимости от индивидуальных предпочтений, инвестиционных стратегий и конкретных обстоятельств. Понимание этого различия позволяет, в свою очередь, ответить на еще один важный вопрос: «Кто может стать венчурным инвестором?»

Понимание этого различия позволяет, в свою очередь, ответить на еще один важный вопрос: «Кто может стать венчурным инвестором?»

Интересные факты венчурного инвестирования

Напоследок об интересных фактах венчурного инвестирования

На первом месте по объемам венчурных инвестиций находится Америка. Там каждый год финансируют проекты на общую сумму около $ 20–30 млрд. Кроме того, этому способствует и законодательство страны.

К такому высокому показателю США не смогла приблизиться ни одна страна в мире. Если мы сложим объем венчурных инвестиций Австралии, Израиля, Гонконга и Великобритании, то получится цифра всего в $ 15 млрд.

В России провести объективную оценку объемов венчурных инвестиций пока невозможно. На это есть свои причины. В нашей стране венчуры значительно переплетаются с оффшорными счетами.

На данный момент самым успешным венчурным проектом считается Alibaba. Однажды китайскому преподавателю пришла в голову идея создать специальную площадку, которая будет выступать неким посредником между покупателем и продавцом. Да, есть внешнее сходство с eBay и Amazon, но все-таки существует и ряд отличий. Например, данный сервис работает только с китайскими товарами, а цены на них всегда фиксированные. Самыми первыми инвесторами разработчика выступали его друзья. Это оказалось очень верным вложением. За 2015 г. площадка вышла на прибыль в $ 77 млрд.

Несмотря на успех Alibaba, китайским фирмам всё же сложно конкурировать с американскими. Открытая и успешная венчурная компания обязательно должна изначально разместить свои акции в общем доступе на фондовой бирже (IPO). Главным показателем является уровень цен на акции сразу после выхода на биржу и через некоторое время после. Разница между этими цифрами и служит показателем успешности предприятия.

Один из успешных примеров — Facebook. Если на стадии выхода на рынок акции стоили примерно $ 16 млрд, то после эта цифра выросла до 104 млрд долларов.

Если говорить об успешных российских венчурных проектах, то можно сказать о компании Yandex. Стоит отметить, что только у Yandex получилось вывести свои акции в открытый доступ. При IPO стоимость компании составляла $ 8 млрд, позже выросла до $ 9,8 млрд.

Как мы видим, венчурные инвестиции являются отличным способом получения высокой прибыли. Выступая спонсором новых инновационных проектов с высокой степенью риска, можно увеличить свой капитал. Частные инвесторы вкладывают в проекты только свои денежные средства. Бизнес-ангелы, в свою очередь, участвуют в деятельности компании, инвестируя еще и свои знания и опыт.

Поэтому сегодня в России относительно новым, но очень перспективным направлением являются именно венчурные инвестиции. Что это значит? Многие специализированные фонды готовы помогать вкладчикам эффективно распоряжаться своими средствами и выбирать только потенциально выгодные проекты. Самыми популярными в настоящее время считаются инвестиции в высокотехнологичный бизнес, интернет-технологии, сферу обслуживания.